레이 달리오 `엔비디아 등 초대형주 가치 부담` 경고... "고평가된 좋은 기업이 저평가된 나쁜 기업보다 위험"

브리지워터 어소시에이츠 창업자 레이 달리오가 올인 팟캐스트에서 데이비드 프리드버그와 대화를 나누며 인공지능(AI)과 글로벌 경제 변화 맥락에서 '생산성 성장 동력'이 주도하는 투자 전략에서 가격 책정의 중요성을 강조했다.
주요 내용
달리오의 발언은 딥시크(DeepSeek)와 같은 기업들이 테크 섹터에서 큰 반향을 일으키고 있는 가운데 나왔다. 그는 단순히 '좋은' 기업에만 집중하는 것이 함정이 될 수 있다고 강조했다.
"고평가된 훌륭한 기업이 저평가된 나쁜 기업보다 훨씬 위험하다"고 그는 경고했다. 달리오는 투자자들에게 특히 현재의 경제 상황에서 가치와 가격 역학을 우선시할 것을 촉구했다.
그는 1998-99년 시기와 유사점을 지적하며, 금리 상승 환경과 맞물려 생산성 성장에 따른 '핫한' 섹터의 자산 가격 고평가에 대해 우려를 표명했다. 그는 "모든 이가 레버리지를 활용한 롱 포지션"이라며 과도한 레버리지에 대해 경고하고 위험 완화를 위한 다각화의 중요성을 강조했다.
"이 세계의 초대형 기......................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................