유엄차이나 4분기 실적 발표... EPS는 시장 기대치 상회, 매출은 하회

유엄차이나홀딩스(NYSE:YUMC) 주가가 목요일 4분기 실적 발표 이후 상승세를 보이고 있다.

회사는 4분기 매출이 전년 동기 대비 4% 증가한 25억9500만 달러를 기록했다고 밝혔다. 이는 애널리스트들의 예상치인 26억3100만 달러에는 미치지 못하는 수준이다.

환율 효과를 제외한 전체 시스템 매출은 전년 대비 4% 증가했으며, 이는 순증 매장 수가 5% 늘어난 데 따른 것이다.

같은 기간 동일 매장 매출은 전년 대비 99% 수준을 기록했고, 동일 매장 거래량은 4% 증가했다.

KFC의 시스템 매출은 5% 성장했으며, 배달 매출은 16% 증가해 KFC 전체 매출의 약 42%를 차지했다.

피자헛의 시스템 매출은 3% 늘었고, 배달 매출은 6% 증가해 피자헛 전체 매출의 42%를 차지했다.

핵심 영업이익은 35% 증가했으며, 마진은 전년 동기 4.4%에서 140베이시스포인트(bp) 확대된 5.8%를 기록했다. 조정 주당순이익(EPS)은 0.30달러로 시장 예상치인 0.29달러를 상회했다.

2024년 12월 31일 기준 회사의 현금 및 현금성 자산은 18억 달러였다. 12개월 동안의 영업 현금흐름은 14억 달러를 기록했다.

회사는 534개의 순증 매장을 열어 2024년 12월 31일 기준 총 매장 수가 16,395개에 달했다.

연간 기준으로 주주들에게 15억 달러의 자본을 환원했으며, 4분기에는 2억4800만 달러를 환원했다.

2024년 12월 31일 기준, 현재 승인된 자사주 매입 프로그램에 따라 향후 매입에 사용 가능한 금액은 약 13억 달러이다.

배당금: 이사회는 유엄차이나 보통주에 대한 현금 배당금을 50% 인상해 주당 0.24달러로 결정했다. 이는 2025년 3월 6일 영업 종료 시점 기준 주주명부에 등록된 주주들에게 2025년 3월 27일 지급될 예정이다.

자사주 매입: 유엄차이나는 2025년 상반기 동안 미국과 홍콩에서 총 약 3억6000만 달러 규모의 자사주 매입 계약을 체결했으며, 이는 공개 시장 거래를 통해 이루어질 예정이다.

회사는 2024년부터 2026년까지 총 45억 달러를 주주들에게 환원할 계획이라고 밝혔다.

유엄차이나의 조이 와트 CEO는 "2분기 이후 꾸준히 실적이 개선되어 동일 매장 매출 지수, 마진, 영업이익 성장률이 매 분기 향상되었다"며 "이러한 결과는 어려운 시장 상황 속에서도 우리 사업의 회복력과 매출 및 수익성 개선 전략의 효과를 보여준다"고 말했다.

그는 또한 "앞으로도 중국 시장의 큰 성장 기회에 대해 여전히 기대하고 있다"며 "맞춤형 매장 모델을 통해 직영점과 가맹점을 모두 확대하고 있으며, 2026년까지 2만 개 매장 달성 목표를 향해 순조롭게 나아가고 있다"고 덧붙였다.

전망: 유엄차이나는 2025 회계연도에 약 1,600~1,800개의 순증 매장을 열 계획이며, 자본 지출은 7억~8억 달러로 예상하고 있다.

회사는 2025년 초부터 2026년까지 주주들에게 30억 달러를 환원할 계획이다.

유엄차이나는 향후 몇 년 동안 KFC의 경우 순증 매장 중 가맹점 비율을 점진적으로 40~50%까지, 피자헛의 경우 20~30%까지 늘릴 계획이라고 밝혔다.

주가 동향: 목요일 최근 거래에서 YUMC 주가는 7.56% 상승한 48.96달러에 거래되고 있다.