스카이웍스, 애플 부품 수주 감소로 난관…증권가 "회복 어려울 것"

스카이웍스 솔루션스(Skyworks Solutions, Inc., 나스닥: SWKS) 주가가 목요일 하락세를 보이고 있다.

이 회사는 전날 분기 실적을 발표하고 CEO 교체를 공시했다.

스카이웍스는 2분기 매출이 9억3500만 달러에서 9억6500만 달러 사이, 조정 주당순이익은 1.20달러에 이를 것으로 전망했다.

다음은 애널리스트들의 의견이다.

• 스티펠의 루벤 로이 애널리스트는 스카이웍스에 대한 투자의견을 매수에서 보유로 하향 조정하고 목표주가를 105달러에서 62달러로 낮췄다.
• 키뱅크 캐피털 마켓의 존 빈 애널리스트는 섹터 중립 등급을 유지했다.
• 레이먼드 제임스의 스리니 파주리 애널리스트는 시장 수익률 등급을 유지했다.

스티펠 의견

로이 애널리스트는 스카이웍스가 최대 고객인 애플의 듀얼소싱 전략으로 인해 부품 수주를 잃었다고 분석했다. 브로드컴이 2차 공급업체로 선정됐다.

아이폰17에서 20~25% 가량 부품 채택이 줄어들 것으로 예상되며, 애플이 내재화한 모뎀으로 전환하기 전까지는 회복이 어려울 것으로 전망된다고 로이 애널리스트는 밝혔다.

그 결과 2026 회계연도까지 매출과 수익성이 기존 전망치를 크게 밑돌 것으로 예상된다고 로이 애널리스트는 설명했다.

애널리스트는 2025 회계연도 주당순이익 전망치를 5.85달러에서 4.69달러로 하향 조정했다.

스카이웍스의 회복은 애플의 모뎀 개발 진행 상황에 따라 아이폰18이 출시되는 2027 회계연도부터 시작될 수 있다고 로이 애널리스트는 분석했다.

그러나 장기적으로 경쟁 심화와 듀얼소싱 리스크가 여전히 남아있다고 로이 애널리스트는 지적했다.

키뱅크 캐피털 마켓 의견

빈 애널리스트에 따르면, 아이폰 출하량 전망이 평평한 상태에서 부품 채택 증가 기회와 균형을 이루고 있으며, 비모바일 시장에 대한 집중도가 높아지면 실적 예측 가능성과 장기 성장세가 개선될 수 있다.

스카이웍스는 사물인터넷의 무선 연결 수요 증가에 따른 기회를 활용하기에 좋은 위치에 있다고 애널리스트는 분석했다.

또한 업계 통합으로 가격 안정화와 마진 확대가 예상된다. 5G로의 전환은 부품 채택 기회를 늘려 업계 평균을 상회하는 성장을 뒷받침할 것이라고 애널리스트는 전망했다.

빈 애널리스트는 2025 회계연도 주당순이익 전망치를 5.43달러에서 4.67달러로 하향 조정했다.

레이먼드 제임스 의견

애널리스트는 애플의 5G 모뎀 전환이 수년에 걸친 과정이 될 것으로 예상하며, 이로 인해 회복 속도가 더딜 수 있다고 전망했다.

안드로이드 판매는 전분기 대비 변동이 없었으며, 매출의 10% 미만을 차지했다.

스카이웍스는 여러 프리미엄 안드로이드 스마트폰에 5G 부품을 공급하게 되었으며, 애플에서의 부품 채택 감소를 상쇄하기 위해 지속적인 성장을 기대하고 있다.

향후 전망에 대해 경영진은 2025년 3월 분기에 모바일 매출이 계절적 요인으로 인해 하락할 것으로 예상하며, 10%대 중반에서 후반 사이의 감소율을 전망하고 있다고 애널리스트는 설명했다.

주가 동향

목요일 마지막 거래 시점 기준 SWKS 주가는 23.4% 하락한 66.71달러에 거래되고 있다.