아마존닷컴, 광범위소매업계 경쟁사 대비 분석... 높은 밸류에이션에도 실적은 양호

오늘날 빠르게 변화하고 경쟁이 치열한 비즈니스 환경에서 종합적인 기업 분석은 투자자와 업계 관계자들에게 필수적이다. 이 기사에서는 광범위소매업계에서 아마존닷컴(나스닥: AMZN)을 주요 경쟁사들과 비교하는 포괄적인 업계 분석을 진행한다. 주요 재무 지표, 시장 위치, 성장 잠재력을 분석함으로써 투자자들에게 가치 있는 인사이트를 제공하고 아마존의 업계 내 실적에 대한 깊이 있는 이해를 돕고자 한다.

아마존은 선도적인 온라인 소매업체이자 제3자 판매자를 위한 마켓플레이스다. 전체 매출의 약 75%가 소매 관련 수익이며, 아마존웹서비스(AWS)의 클라우드 컴퓨팅, 스토리지, 데이터베이스 및 기타 서비스가 15%, 광고 서비스가 5~10%, 나머지는 기타 부문이 차지한다. AWS를 제외한 아마존 매출의 25~30%는 국제 부문에서 발생하며, 독일, 영국, 일본이 주요 시장이다.

아마존닷컴을 철저히 분석한 결과, 다음과 같은 경향을 파악할 수 있다:

• 현재 이 주식의 주가수익비율(P/E)은 43.19로, 업계 평균보다 1.81배 높아 업계 대비 상대적으로 높은 밸류에이션을 보여주고 있다.

• 주가순자산비율(P/B)이 8.85로 업계 평균의 1.45배에 달해, 아마존닷컴의 장부가치 대비 주가가 업계 평균보다 높게 평가되고 있는 것으로 보인다.

• 주가매출비율(P/S)이 4.01로 업계 평균의 2.33배에 달해, 매출 실적 대비 주가가 상대적으로 높게 평가되고 있다.

• 자기자본이익률(ROE)은 6.19%로 업계 평균보다 0.94% 낮아, 자기자본을 이용한 이익 창출 효율성이 다소 떨어지는 것으로 나타났다. 이는 다양한 요인에 기인할 수 있다.

• EBITDA(법인세·이자·감가상각비 차감 전 영업이익)는 320억 8000만 달러로 업계 평균의 4.91배에 달해, 높은 수익성과 강력한 현금 창출 능력을 보여주고 있다.

• 매출총이익은 310억 달러로 업계 평균의 2.29배에 달해, 핵심 사업에서 높은 수익성을 보이고 있다.

• 매출 성장률은 11.04%로 업계 평균 7.83%를 상회하며 뛰어난 성장세를 보이고 있다.

부채비율(D/E)은 기업의 자본 구조와 관련된 재무적 위험을 판단하는 데 도움이 되는 재무 지표다.

업계 비교에서 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 위험 프로필을 간단하게 평가할 수 있어 정보에 기반한 의사결정에 도움이 된다.

부채비율을 기준으로 아마존닷컴을 상위 4개 경쟁사와 비교 분석한 결과 다음과 같은 인사이트를 얻을 수 있다:

• 아마존닷컴은 업계 상위 4개 경쟁사 대비 더 강한 재무 상태를 보여주고 있다.

• 0.52의 낮은 부채비율로 부채 금융에 대한 의존도가 낮고 부채와 자기자본 간의 건전한 균형을 유지하고 있어 투자자들에게 긍정적으로 평가될 수 있다.

아마존닷컴의 경우 광범위소매업계 경쟁사들과 비교해 주가수익비율(P/E), 주가순자산비율(P/B), 주가매출비율(P/S)이 모두 높아 주가가 고평가되어 있을 가능성이 있다. 낮은 자기자본이익률(ROE)은 아마존닷컴이 주주 자본으로부터 충분한 수익을 창출하지 못하고 있음을 시사한다. 그러나 높은 EBITDA, 매출총이익, 매출 성장률은 업계 경쟁사 대비 뛰어난 운영 효율성과 매출 창출 능력을 보여주고 있다.