CVS헬스, 4분기 매출·EPS 시장 전망 상회...처방전 매출 5.9% 증가

CVS헬스(NYSE:CVS)가 수요일 발표한 4분기 매출이 977억1000만 달러를 기록해 시장 예상치 971억9000만 달러를 상회했다.

전체 매출은 전년 동기 대비 4.2% 증가했다. 이는 헬스케어 베네핏과 약국·소비자 웰니스 부문의 성장에 기인했으며, 헬스 서비스 부문의 감소세가 일부 상쇄 요인으로 작용했다.

조정 주당순이익(EPS)은 전년 동기 2.12달러에서 1.19달러로 감소했으나, 시장 예상치 0.93달러를 상회했다. 이는 주로 헬스케어 베네핏 부문의 영업실적 하락에 따른 것으로, 지속적인 의료 이용률 압박과 2024년 메디케어 어드밴티지 별점 등급 하락의 부정적 영향이 반영됐다.

조정 영업이익은 35.5% 감소한 27억3000만 달러를 기록했다.

헬스케어 베네핏 부문 매출은 23.3% 증가한 329억6000만 달러를 기록했다. 이는 메디케어와 개인 보험 상품 라인의 성장이 주요 동력이었다.

의료수익비율(Medical benefit ratio)은 전년 88.5%에서 94.8%로 상승했다. 이는 의료 이용률 증가, 2024년 메디케어 어드밴티지 별점 등급 하락의 부정적 영향, 메디케이드의 높은 위험도 영향이 반영된 결과다.

2024년 12월 31일 기준 의료보험 가입자 수는 2,710만 명으로, 2023년 12월 31일 대비 140만 명 증가했다. 이는 메디케어와 개인 보험 상품 라인의 증가를 반영한다.

헬스 서비스 부문(약국급여관리) 매출은 4.3% 감소한 470억2000만 달러를 기록했다. 이는 주로 대형 고객사 이탈과 지속적인 약국 고객 가격 개선에 기인한다. 다만 약품 구성 변화, 헬스케어 전달 자산의 기여도 증가, 전문약국 성장이 일부 상쇄 요인으로 작용했다.

약국·소비자 웰니스 부문 매출은 7.5% 증가한 335억1000만 달러를 기록했다. 이는 주로 약품 구성 변화와 처방전 물량 증가에 기인한다.

처방전 조제 건수는 3.3% 증가했으며, 동일 매장 기준 처방전 물량은 4분기에 5.9% 증가했다.

CVS헬스는 2025 회계연도 조정 EPS를 5.75-6.00달러로 전망했다. 이는 시장 예상치 5.96달러와 비슷한 수준이다.

회사는 GAAP 기준 EPS를 4.58-4.83달러로 예상하며, 영업활동 현금흐름은 약 65억 달러로 전망했다.

CVS 주가는 지난 12개월간 29% 하락했으나, 긍정적인 4분기 실적 발표 이후 상승세를 보이고 있다.

CVS 주식은 수요일 장전 거래에서 9.89% 상승한 60.44달러를 기록했다.