美 물가 급등에 달러 강세…금리인하 기대 꺾이며 비트코인·증시 하락

1월 물가가 예상보다 높게 나오면서 수요일 초반 거래에서 시장이 급격히 반응했다. 투자자들은 연방준비제도(Fed)의 금리인하 기대를 낮추고 있다.

CME 페드워치에 따르면 트레이더들은 첫 금리인하 시점을 2025년 12월로 늦췄고, 두 번째 금리인하는 2026년 9월 이후로 예상하고 있다.

CFTC 규제를 받는 칼시 플랫폼의 베팅 확률에 따르면 2025년 한 차례 금리인하가 가장 유력한 시나리오로 부상했다.

소비자물가지수(CPI)는 전년 대비 3.0% 상승했다. 이는 이전 수치와 시장 예상치인 2.9%를 모두 상회하는 수준이다. 연간 물가상승률은 4개월 연속 상승세를 보였다.

월간 물가상승률은 더욱 우려스러운 수준을 보였다. CPI는 0.5% 상승해 2023년 8월 이후 최대 상승폭을 기록했으며, 3개월 연속 물가 상승 압력이 가속화되고 있다.

주요 CPI 구성요소 중 연료유가 전월 대비 6.2% 상승하며 가장 큰 폭의 상승을 보였다.

노동통계국은 "육류, 가금류, 생선, 달걀 지수가 월간 1.9% 상승했으며, 달걀 지수는 15.2% 상승했다. 이는 2015년 6월 이후 달걀 지수의 최대 상승폭이며, 전체 월간 식품 가격 상승의 약 3분의 2를 차지했다"고 밝혔다.

그러나 이번 물가 상승은 에너지와 식품 비용만이 원인은 아니었다.

식품과 에너지를 제외한 근원 CPI는 전년 대비 3.3% 상승해 이전의 3.2%와 예상치 3.1%를 모두 상회했다. 월간 기준으로는 0.4% 상승해 2024년 3월 이후 최고치를 기록했으며, 시장 예상치 0.3%를 웃돌았다.

이코노미스트 모하메드 엘 에리안은 "Fed가 진정으로 2% 물가목표에 전념한다면, 시장 참가자들은 금리인하 사이클의 연기가 아닌 잠재적 금리인상을 논의할 것"이라고 언급했다.

피터 시프는 더 극단적인 입장을 보였다. "Fed의 통화정책이 너무 완화적이다. 최소한 Fed는 오늘 임시회의를 열어 200bp 금리인상을 단행해야 한다."

반면 브루킹스연구소의 선임연구원 로빈 브룩스는 코로나19 이후 1월 물가 지표가 강세를 보이는 경향이 있었다며, 이번 상승을 "노이즈와 잔여 계절성"으로 설명했다.

"근원 물가상승률의 가장 좋은 대용지표는 '핵심' 서비스이며, 이는 안정적인 모습을 보이고 있다"고 브룩스는 말했다.

CPI 발표 전 도널드 트럼프 전 대통령은 트루스소셜 게시물을 통해 관세와 "함께 가는" 금리인하를 촉구했다.

예상보다 높은 물가 지표에 인베스코 DB USD 인덱스 불리시 펀드 ETF(NYSE:UUP)로 추적되는 미 달러화 지수는 0.5% 상승하며 1월 초 이후 최대 상승폭을 기록했다.

Fed의 긴축 정책 기대감으로 10년물 국채 금리는 10bp 급등했다. 인기 ETF인 아이쉐어즈 20년 이상 국채 ETF(NASDAQ:TLT)는 장 전 거래에서 1.5% 하락해 2024년 말 이후 최대 낙폭을 기록할 것으로 예상된다.

금리 상승으로 주식시장은 전반적으로 하락했다. S&P 500 선물은 1% 하락했고, 나스닥 100의 기술주는 1.1% 하락했다. 소형주는 더 큰 폭의 하락세를 보여 러셀 2000이 1.5% 하락했다.

업종별로는 테크놀로지 셀렉트 섹터 SPDR 펀드(NYSE:XLK)가 1.5% 하락했다. 엔비디아(NASDAQ:NVDA) 주가는 2% 이상 하락했다.

금은 0.3% 하락했고, 유가는 1.2% 하락했다. 암호화폐 시장 심리도 약화되어 비트코인(CRYPTO: BTC)은 9만5000달러 아래에서 1% 이상 하락했다.