아마존닷컴, 유통업계 경쟁사 대비 실적 분석...매출 성장세 두각

아마존닷컴(NASDAQ:AMZN)의 유통업계 내 경쟁력을 종합적으로 분석했다. 주요 재무지표와 시장 입지, 성장 전망을 면밀히 살펴본 결과를 소개한다.

아마존은 세계 최대 온라인 소매업체이자 제3자 판매 마켓플레이스 운영사다. 전체 매출의 약 75%가 소매 관련 사업에서 발생하며, 아마존웹서비스(AWS)의 클라우드 컴퓨팅, 스토리지, 데이터베이스 등이 15%, 광고 서비스가 5~10%를 차지한다. 해외 매출은 AWS를 제외한 전체 매출의 25~30% 수준으로 독일, 영국, 일본이 주요 시장이다.

아마존닷컴의 주요 재무지표를 분석한 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(PER)은 42.09배로 업계 평균 대비 1.76배 높은 수준을 보여 프리미엄 밸류에이션이 형성됐다.

• 주가순자산비율(PBR)은 8.63배로 업계 평균의 1.41배를 기록해 장부가 대비 고평가 상태다.

• 주가매출비율(PSR)은 3.91배로 업계 평균의 2.25배를 나타내 매출 실적 대비 주가가 높은 수준이다.

• 자기자본이익률(ROE)은 6.19%로 업계 평균을 0.94%포인트 하회해 자본 활용 효율성이 다소 낮다.

• EBITDA는 320억8000만 달러로 업계 평균의 4.91배에 달해 수익성과 현금창출력이 우수하다.

• 매출총이익은 310억 달러로 업계 평균의 2.29배를 기록해 핵심사업의 수익성이 양호하다.

• 매출 성장률은 11.04%로 업계 평균 7.83%를 상회해 시장 점유율 확대가 지속되고 있다.

부채자본비율(D/E)은 기업의 재무건전성과 부채 의존도를 보여주는 핵심 지표다. 아마존닷컴의 부채자본비율을 상위 4개 경쟁사와 비교 분석한 결과:

• 아마존닷컴의 부채자본비율은 0.52배로 상위 4개 경쟁사 대비 낮은 수준을 기록했다.

• 이는 부채와 자본의 균형이 양호하다는 것을 의미하며 투자자들에게 긍정적인 신호로 해석된다.

아마존닷컴은 PER, PBR, PSR 등 주요 밸류에이션 지표가 업계 평균을 크게 상회해 고평가 상태로 판단된다. ROE가 낮아 주주자본 수익률은 다소 미흡하나, EBITDA와 매출총이익, 매출성장률 등 실적 지표는 경쟁사 대비 우수한 것으로 나타났다.