리프트, 실적 호조에도 가격 압박·예약 부진에 월가 `신중론`

리프트(NASDAQ:LYFT)가 4분기 매출이 시장 예상치를 상회했음에도 불구하고 수요일 주가가 하락세를 보였다.

주요 증권사들의 분석 내용을 살펴보면 다음과 같다.

캔터 피츠제럴드

디팍 마티바난 애널리스트는 투자의견 '중립'을 유지하면서 목표주가를 15달러에서 14달러로 하향 조정했다.

리프트의 4분기 예약 실적은 시장 예상을 1% 하회했으나 전반적인 실적은 예상을 상회했다. 1분기 전망에서 회사는 탑승 건수가 중반대 성장을, 예약 성장률은 전년 대비 10~14% 증가를 예상했으나, 이는 시장 컨센서스를 하회하는 수준이다.

마티바난 애널리스트는 실망스러운 예약 가이던스가 4분기 후반부터 나타난 업계 가격 하락 추세를 반영한다고 분석했다. 리프트가 차량공유 서비스 개선을 위한 핵심 제품 이니셔티브에서 꾸준한 진전을 보이고 있으나, 어려운 가격 환경이 이를 상쇄하며 단기 성장 궤도에 상당한 불확실성을 초래한다고 지적했다.

파이퍼 샌들러

토마스 챔피언 애널리스트는 '중립' 의견을 유지하고 목표가를 23달러에서 18달러로 낮췄다.

4분기 총예약액은 42.8억 달러로 시장 예상치 43.2억 달러를 하회했다. 다만 잉여현금흐름 전환은 여전히 강세를 보였고 탑승 빈도도 전분기 대비 개선됐다고 평가했다.

4분기 탑승 건수는 전년 대비 15% 증가한 2억1900만 건을 기록했으며, 활성 이용자 수는 전년 대비 10% 증가한 약 2470만 명을 기록했다. 예약 실적 부진과 보수적인 가이던스는 1월까지 이어진 경쟁으로 인한 가격 하락 압박이 주요 원인이라고 분석했다.

웨드부시

스콧 데빗 애널리스트는 '중립' 의견을 유지하고 목표가를 18달러에서 16달러로 하향했다.

총예약액과 순매출이 각각 전년 대비 14.9%, 26.6% 증가했으나 두 지표 모두 시장 예상을 약 1% 하회했다. 예상을 밑도는 예약 실적에도 불구하고 조정 EBITDA는 1억1300만 달러를 기록해 시장 예상치 1억400만 달러를 상회했다.

경영진은 총예약액 성장률을 전년 대비 10~14%로 전망했는데, 이는 시장 예상을 약 280bp 하회하는 수준이다. 연간 전망과 관련해 델타항공과의 제휴가 2025년 4월 종료될 예정이며, 이는 2분기부터 탑승 건수와 총예약액 성장에 각각 약 1%p, 2%p의 영향을 미칠 것으로 예상된다.

JP모건

더그 안무스 애널리스트는 '비중확대' 의견을 유지하고 목표가를 19달러에서 16달러로 낮췄다.

지난 1년간 리프트의 실행력이 개선됐으며 운전자와 탑승자를 위한 제품 혁신과 서비스에 집중했다고 평가했다. 이러한 이니셔티브가 4분기 활성 이용자 수의 전년 대비 10% 증가와 조정 EBITDA 상승을 견인했다고 분석했다.

그러나 4분기 말부터 1분기까지 차량공유 시장의 경쟁이 심화되고 있다고 지적했다. 리프트가 가격 압박과 경쟁을 언급한 반면, 경쟁사 우버는 2025년 미국 우버X 가격이 소폭 상승할 것으로 전망했다고 덧붙였다.

로스캐피탈파트너스

로힛 쿨카르니 애널리스트는 '중립' 의견과 16달러의 목표가를 유지했다.

2024년 리프트는 2분기는 상승, 2분기는 하락하는 실적을 보였다고 평가했다. 4분기 후반부터 시작된 경쟁적 가격 동향이 1분기 총예약액 성장에 영향을 미칠 것으로 예상된다고 분석했다.

니드햄

버니 맥터난 애널리스트는 주식에 대해 '보유' 의견을 재확인했다.

12월 마지막 몇 주에 시작된 가격 하락이 모든 시장에서 나타났다고 지적했다. 1월에는 하락세가 다소 완화됐으나, 마일당 기본 가격이 5분기 중 최저 수준을 기록했다고 분석했다.

가격은 당분간 낮은 수준을 유지할 것으로 전망했다. 윤년 효과가 완화되면서 연중 탑승 성장률은 소폭 가속화될 것으로 예상했다.

주가 동향: 수요일 리프트 주가는 6.2% 하락한 13.48달러를 기록했다.