코인베이스, 거래량 수년래 최고치에 힘입어 실적 호조 전망

나스닥 상장사 코인베이스(NASDAQ:COIN)가 발표할 4분기 실적에서 매출과 이익이 큰 폭으로 증가할 것으로 전망된다.

주요 내용

코인데스크 보도에 따르면, 팩트셋 추정치 기준으로 이 암호화폐 거래소의 매출은 전분기 12.6억 달러에서 18억 달러로 크게 증가할 것으로 예상된다.

주당순이익(EPS)은 0.41달러에서 1.99달러로 상승할 것으로 예측되며, 이는 암호화폐 부문의 새로운 활기를 반영한다.

이러한 성장의 주요 동력은 거래량 증가로, 증권가는 4분기 거래량이 2021년 말 이후 최고 수준인 1,959억 달러에 달할 것으로 추산한다.

이러한 상승세는 대선 이후 암호화폐 시장의 열기와 투자자 참여 증가에 힘입은 것이다.

증권가는 코인베이스 주식에 대해 엇갈린 견해를 보이고 있다.

시티는 최근 코인베이스의 강력한 시장 입지를 근거로 목표주가를 275달러에서 350달러로 상향 조정했다. 시티는 코인베이스의 진화하는 비즈니스 모델에서 장기 성장 가능성을 보고 매수 의견을 유지하고 있다.

다만 시티는 4분기 매출이 시장 전망치 18억 달러를 소폭 하회하는 17억 달러에 그칠 것으로 전망했다.

시장 영향

JP모건의 켄 워딩턴은 미국 대선이 암호화폐 시장에 긍정적 영향을 미쳤다고 평가하면서도, 코인베이스에 대해서는 중립적 입장을 유지하며 분기 매출이 17.7억 달러에 이를 것으로 전망했다.

호실적이 예상되는 4분기에도 불구하고, 코인베이스는 2025년을 앞두고 규제 불확실성과 시장 상황으로 인한 성장 제약에 직면할 수 있다.

시티는 거래 수익이 전년 대비 6% 증가할 것으로 예상하며, 이는 시장 전망치 3%를 상회하는 수준이다.

그러나 거시경제 동향과 투자자 심리 변화로 인해 COIN 주가의 변동성은 지속될 수 있다고 경고했다.

주요 우려사항은 코인베이스의 거래 수수료 의존도로, 이는 여전히 전체 매출의 절반을 차지한다. 리서치 기업 카이코에 따르면, 가장 높은 수수료를 발생시키는 개인 투자자들의 거래 비중이 2021년 40%에서 18%로 감소했다.

증권가는 코인베이스가 수익원 다각화를 위해 자산 토큰화, 블록체인 기반 금융 서비스, 웹3 애플리케이션 등으로 사업을 확장할 수 있다고 제안했다.

시티 애널리스트들은 "코인베이스의 다음 성장 단계는 유틸리티에 달려있다... 많은 개념 증명이 있지만, 명확한 규칙이 확립되기를 기다리는 영역"이라고 언급했다.