바이오젠, 렘켐비·스카이클라리스가 미래 성장동력...증권가 전망

바이오젠(NASDAQ:BIIB)이 4분기 조정 주당순이익(EPS)이 전년 대비 17% 증가한 3.44달러를 기록했다고 수요일 발표했다. 이는 시장 전망치 3.35달러를 상회하는 수준이다.

매출은 전년 대비 실질 기준 2%, 보고 기준 3% 증가한 24억6000만 달러를 기록해 시장 예상치 24억 달러를 웃돌았다.

니드햄의 애미 파디아 애널리스트는 주요 신제품 출시에 따른 성장이 다발성 경화증 부문의 매출 감소를 상쇄하기에는 역부족일 것으로 전망했다.

렘켐비의 미국 외 지역 매출이 호조를 보이고 스카이클라리스의 해외 성장이 예상되나, 메디케어 파트D 제도 변경으로 인해 미국 내 매출이 1500만~3000만 달러 감소할 것으로 예상된다. 애널리스트는 사업 모멘텀 회복에 시간이 걸릴 것으로 전망했다.

이에 따라 2025년 매출 전망이 하향 조정되어 장기 전망치에도 영향을 미쳤다. 니드햄은 파이프라인, 기존 의약품, 사업 개발에서 더 명확한 성장 신호를 기다리며 홀드 의견을 유지했다.

HC 웨인라이트의 아난다 고시 애널리스트는 2025년 하반기 승인이 예상되는 혈액 기반 바이오마커가 MRI 스캔 관련 문제를 해소하면서 레카네맙의 성장이 탄력을 받을 것으로 전망했다.

전년 대비 매출 감소 전망을 고려해 단기적 역풍을 반영한 매출 추정치를 재검토했다. 이에 목표가를 300달러에서 241달러로 하향 조정하면서 매수 의견은 유지했다.

오펜하이머의 제이 올슨 애널리스트는 렘켐비와 스카이클라리스가 장기 매출을 견인하겠지만, 성장이 가시화되기까지는 시간이 필요할 것으로 전망했다. 또한 핏포그로스 이니셔티브가 시간이 지남에 따라 영업이익률 개선에 도움이 될 것으로 예상했다.

올슨은 아웃퍼폼 의견과 255달러의 목표가를 제시하며, 경쟁 환경에 대해 낙관적인 견해를 보였다. 특히 고정 기간 치료보다 지속적 치료를 선호하는 증거가 있어, 피하주사(subQ) 버전이 출시되면 일부 환자들이 도나네맙에서 렘켐비로 전환할 것으로 예상했다.

RBC 캐피털 마켓은 바이오젠이 연구개발 우선순위를 효과적으로 간소화하고 비용을 최적화했다고 평가했으며, 이는 4분기 실적과 2025년 가이던스에 반영되어 더 강력한 핵심 사업 구조로 이어졌다고 분석했다.

브라이언 아브라함스 애널리스트는 바이오젠의 주가가 실제 사업 기초체력에 비해 저평가되어 있다고 판단했다. 렘켐비의 피하주사 버전이나 EU 승인, 파이프라인 성공, 또는 우호적인 거래가 투자자 심리를 개선하고 이러한 격차를 좁힐 수 있을 것으로 전망했다.

RBC 캐피털은 목표가를 231달러에서 225달러로 하향 조정하면서 아웃퍼폼 의견을 유지했다.

트루이스트는 렘켐비의 성장이 바이오젠과 투자자들의 주요 관심사라고 분석했다. 새로운 제형과 혈액 기반 진단이 2025년 성장을 지원할 수 있지만, 큰 돌파구는 예상하지 않는다고 밝혔다.

스리크리파 데바라콘다 애널리스트는 매수 의견을 유지하면서 목표가를 220달러에서 210달러로 하향 조정했다.

주가 동향: 바이오젠 주가는 목요일 마지막 거래에서 4.06% 상승한 138.85달러를 기록했다.