MS, 소프트웨어 업계 경쟁사 대비 실적 비교 분석

마이크로소프트(MS·나스닥: MSFT)의 소프트웨어 업계 내 경쟁력을 분석한 결과, 주요 재무지표와 시장 입지, 성장 전망 측면에서 주목할 만한 특징이 나타났다.

기업 개요

MS는 소비자용 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 사업부문은 크게 3개로 나뉜다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS 오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS·PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버 OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북·태블릿·데스크톱) 부문이다.

MS의 상세 분석 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(PER)은 33.08배로 업계 평균 대비 0.24배 낮아 합리적인 가격에서 성장 잠재력을 보유하고 있다.

• 주가순자산비율(PBR)은 10.08배로 업계 평균의 0.53배 수준에 그쳐 저평가 가능성과 성장 잠재력이 있는 것으로 분석된다.

• 주가매출비율(PSR)은 11.72배로 업계 평균의 0.99배 수준이며, 매출 실적 기준으로 저평가된 것으로 보인다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.17%로 업계 평균보다 4.84%p 낮아 자본 활용 효율성 측면에서 개선이 필요한 것으로 나타났다.

• EBITDA는 367.9억 달러로 업계 평균의 62.36배에 달해 수익성과 현금창출능력이 우수하다.

• 매출총이익은 478.3억 달러로 업계 평균의 36.79배 수준이며, 핵심 사업의 수익성이 높은 것으로 분석된다.

• 매출성장률은 12.27%로 업계 평균 13.58%를 하회해 매출 확대에 어려움을 겪고 있다.

부채비율

부채비율은 기업의 순자산 대비 부채 수준을 나타내는 지표다. 이는 기업의 재무건전성과 리스크 프로필을 평가하는 데 중요한 지표로 활용된다.

MS의 부채비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과는 다음과 같다:

• MS는 경쟁사 대비 재무구조가 더 견고한 것으로 나타났다.

• 부채비율이 0.21로 낮아 부채와 자기자본 간 균형이 양호하며, 투자자들에게 긍정적인 신호로 해석된다.

핵심 요약

MS는 소프트웨어 업계에서 PER, PBR, PSR이 모두 경쟁사 대비 낮아 저평가 가능성이 있다. 다만 ROE가 낮아 수익성 개선이 필요하다. EBITDA와 매출총이익은 높은 수준을 유지하며 영업실적이 견고하다. 그러나 매출성장률이 업계 평균을 하회하고 있어 향후 성장세 회복이 과제로 지적된다.