뱅크오브아메리카 "성장주 거품으로 S&P500 최대 40% 폭락 가능성"

뱅크오브아메리카(BoA) 전략가들이 성장주 거품으로 인해 S&P500 지수가 최대 40% 폭락할 수 있다고 경고했다.

주요 내용

BoA 전략가들은 이번 주 초 현재 시장 상황이 1960년대 '니프티 피프티'와 1990년대 말 '닷컴' 버블과 유사하다고 분석했다. 이들은 당시 상황과 현재 시장이 유사한 점을 지적하며 시장 붕괴 가능성을 시사했다.

인사이더 보도에 따르면, BoA의 핵심 주장은 시장 집중도에 있다. 미국 주식의 시가총액은 전 세계 대비 역사적 평균에서 3.3 표준편차나 벗어나 있으며, S&P500 상위 5개 종목이 지수의 26.4%를 차지하고 있다.

BoA의 재러드 우다드는 이러한 시장 집중의 주요 원인으로 패시브 투자를 지목했다. 우다드는 "패시브 펀드가 54%의 시장 점유율로 지배적"이라며, 밸류에이션과 펀더멘털을 무시할 경우 버스트 사이클에서 큰 리스크가 될 수 있다고 경고했다.

이러한 우다드의 전망은 월가의 다른 주요 전략가들의 최근 관점과도 일치한다. 모건스탠리의 마이크 윌슨과 골드만삭스의 데이비드 코스틴은 S&P500이 향후 10년간 횡보할 것으로 전망했다.

BoA는 비관적 전망에도 불구하고 잠재적 약세장을 피하기 위한 전략을 제시했다. S&P500 동일가중지수를 모니터링하고, 매그니피센트 세븐 종목에 대한 노출도가 낮은 우량주에 투자하며, 포트폴리오를 다각화하는 것이 그 내용이다.

시장 영향

투자자들과 시장 관찰자들은 S&P500의 높은 집중도에 대해 우려를 높여왔다. '매그니피센트 세븐'으로 불리는 소수 종목의 지배력이 시장 전반의 건전성과 안정성에 대한 의문을 제기하고 있다. BoA의 이번 경고는 이러한 우려를 더욱 부각시키고 고도로 집중된 시장의 잠재적 위험을 강조했다.

BoA가 현재 시장 상황을 과거 버블과 비교한 것은 잠재적 결과에 대한 강력한 경고로 작용한다. '니프티 피프티'와 '닷컴' 버블은 큰 폭의 시장 조정과 투자자 손실로 이어졌다. 현재 상황에서도 유사한 결과가 발생할 가능성이 있어 투자자들의 주의가 요구된다.

BoA가 제시한 전략은 현 상황을 헤쳐나갈 수 있는 방안을 제시하고 있지만, 동시에 현재 시장 환경에서 신중한 투자 전략과 리스크 관리의 필요성을 강조하고 있다.