마이클 세일러, 비트코인 추가 매입 위해 20억달러 조달 추진

편집자 주: 본 기사는 6번째 문단의 '21/21 플랜' 세부사항을 정정한 것입니다.

세계 최대 기업 비트코인 보유사인 마이클 세일러의 스트래티지(나스닥:MSTR)가 비트코인(BTC) 추가 매입을 위해 20억달러 규모의 전환사채를 사모 발행할 계획이다.

주요 내용

스트래티지는 화요일 기관투자자들을 대상으로 한 사모 발행을 통해 전환사채를 발행하겠다고 발표했다. 초기 매입자들에게는 3억달러의 추가 옵션이 제공된다. 2030년 3월 1일 만기인 이 채권은 회사 재량에 따라 현금, 주식 또는 이 둘의 조합으로 전환이 가능하다.

이 채권은 정기 이자가 발생하지 않으며 가치가 증가하지도 않아 원금이 만기까지 일정하게 유지된다. 스트래티지는 2027년 3월 5일부터 현금 상환이 가능하나, 이는 주가가 지정된 기간 동안 전환가격보다 최소 130% 이상 높게 유지될 경우에만 해당된다.

투자자들은 2028년 3월 1일 또는 중대한 기업 변동이 있을 경우 발생한 특별이자나 추가이자와 함께 원금 상환을 요구할 수 있다.

세일러가 이끄는 이 회사는 조달 자금의 대부분을 비트코인 추가 매입에 사용하고 일부는 운전자본으로 활용할 계획이라고 밝혔다.

시장 영향

이번 자금 조달은 2025년부터 2027년까지 주식발행으로 210억달러, 채권발행으로 210억달러를 조달하는 것을 목표로 하는 21/21 플랜의 일환이다. 이는 회사가 상당한 할인율로 5.6억달러를 조달한 이후 첫 번째 단순 전환사채 발행이다.

이번 결정은 회사가 지난주 주식 매각이나 채권 발행을 통한 비트코인 매입 자금 조달을 자제한 이후 나온 것이다.

스트래티지의 이 야심찬 비트코인 투자 계획은 비트코인이 정당한 기관 자산으로 인정받고 있는 추세를 활용하려는 움직임으로 해석된다. 하지만 세일러는 비트코인이 금융자산으로서 인정을 받고 있음에도 기관투자자들의 투자 배분이 아직 충분하지 않다고 지적했다.

그는 또한 최근의 규제들이 기업들의 비트코인 대차대조표 편입을 용이하게 만들고 있다고 언급했다. 예를 들어, 재무회계기준위원회의 공정가치 회계 규칙은 기업들이 암호화폐를 공정시장가치로 보고하도록 요구하고 있다.

스트래티지의 이번 과감한 행보는 인력 20% 감축과 지난달 이후 14% 이상의 주가 하락이 있은 후에 나왔다. 2월 17일 기준 47만8,740 비트코인을 보유하고 있는 이 회사의 주가는 지난 1년간 370% 이상 상승했다.

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