아마존닷컴, 유통업계 경쟁사 대비 실적 프리미엄 받나...실적·재무비율 비교 분석

아마존닷컴(NASDAQ:AMZN)의 유통업계 내 경쟁력을 분석하기 위해 주요 재무지표와 시장 점유율, 성장 잠재력을 살펴봤다.

아마존닷컴 기업 개요

아마존은 세계 최대 온라인 소매업체이자 제3자 판매 마켓플레이스 운영사다. 전체 매출의 약 75%가 소매 관련 매출이며, 아마존웹서비스(AWS)의 클라우드 컴퓨팅, 스토리지, 데이터베이스 등이 15%, 광고 서비스가 5~10%를 차지한다. AWS를 제외한 해외 매출은 25~30% 수준으로 독일, 영국, 일본이 주요 시장이다.

아마존닷컴의 주요 지표를 분석한 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 40.99로 업계 평균 대비 1.68배 높아 프리미엄이 형성된 상태다.

• 주가순자산비율(P/B)은 8.4로 업계 평균의 1.34배를 기록해 장부가 대비 고평가 상태다.

• 주가매출비율(P/S)은 3.81로 업계 평균의 2.1배를 기록해 매출 대비 주가가 높은 수준이다.

• 자기자본이익률(ROE)은 6.19%로 업계 평균보다 0.94%p 낮아 자본 활용 효율성이 다소 떨어진다.

• EBITDA는 320.8억 달러로 업계 평균의 4.91배를 기록해 수익성과 현금창출능력이 우수하다.

• 매출총이익은 310억 달러로 업계 평균의 2.29배를 기록해 핵심사업의 수익성이 양호하다.

• 매출성장률은 11.04%로 업계 평균 7.83%를 상회하는 성장세를 보이고 있다.

부채비율 분석

부채비율(D/E)은 기업의 자본구조와 재무레버리지를 평가하는 핵심 지표다.

아마존닷컴의 부채비율을 상위 4개 경쟁사와 비교 분석한 결과:

• 아마존닷컴의 부채비율은 0.52로 상위 4개 경쟁사 대비 낮은 수준을 기록했다.

• 이는 부채 의존도가 낮고 자기자본과 부채 간 균형이 양호함을 의미한다.

핵심 요약

아마존닷컴은 P/E, P/B, P/S 등 주요 투자지표에서 유통업계 평균 대비 고평가 상태다. ROE는 업계 평균을 하회하나 EBITDA, 매출총이익, 매출성장률은 양호한 수준을 보이고 있다. 낮은 ROE는 수익성 개선 여지가 있음을 시사하나, 높은 EBITDA와 매출총이익, 성장률은 견조한 사업 기반과 성장 잠재력을 보여준다.