애플 vs 하드웨어·스토리지 업계 경쟁사 실적 비교...수익성은 압도적

애플(NASDAQ:AAPL)이 하드웨어·스토리지·주변기기 업종 내 경쟁사들과 비교해 수익성 측면에서 압도적 우위를 보이고 있는 것으로 나타났다. 주요 재무지표와 시장 점유율, 성장 전망을 분석한 결과다.

애플 기업 개요

애플은 세계 최대 기업 중 하나로 소비자와 기업을 대상으로 한 광범위한 하드웨어 및 소프트웨어 제품 포트폴리오를 보유하고 있다. 아이폰이 매출의 대부분을 차지하며, 맥, 아이패드, 애플워치 등 다른 제품들은 아이폰을 중심으로 한 광범위한 소프트웨어 생태계의 일부로 설계됐다. 애플은 스트리밍 비디오, 구독 번들, 증강현실 등 새로운 애플리케이션을 지속적으로 추가해왔다. 자체 소프트웨어와 반도체를 설계하고 폭스콘, TSMC 등 하청업체와 협력해 제품과 칩을 제조한다. 매출의 절반 미만이 직영 매장을 통해 발생하며, 대부분은 파트너십과 유통을 통한 간접 판매다.

애플의 주요 지표를 분석한 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 38.8로 업계 평균 대비 0.88배 낮아 성장 잠재력이 있는 것으로 평가된다.

• 주가순자산비율(P/B)은 55.01로 업계 평균 대비 7.6배 높아 장부가 기준으로는 고평가 상태일 수 있다.

• 주가매출비율(P/S)은 9.45로 업계 평균의 3.95배에 달해 매출 기준으로는 고평가 상태로 볼 수 있다.

• 자기자본이익률(ROE)은 58.74%로 업계 평균보다 51.31% 높아 자기자본 활용도가 매우 효율적이다.

• EBITDA는 459.1억 달러로 업계 평균의 109.31배에 달해 수익성과 현금창출능력이 탁월하다.

• 매출총이익은 582.7억 달러로 업계 평균의 71.06배에 달해 핵심사업의 수익성이 매우 높다.

• 매출성장률은 3.95%로 업계 평균 21.69%를 크게 하회해 매출 증가세는 다소 부진한 상황이다.

부채비율 분석

부채비율(D/E)은 기업의 자본구조와 재무레버리지를 평가하는 중요한 지표다.

업계 비교에서 부채비율을 살펴보면 기업의 재무건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 투자 의사결정에 도움이 된다.

애플의 부채비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과는 다음과 같다:

• 애플은 상위 4개 경쟁사 중 중간 수준의 부채비율을 보이고 있다.

• 부채비율은 1.45로 적정 수준을 유지하고 있어 재무구조가 비교적 안정적이다.

핵심 요약

하드웨어·스토리지·주변기기 업종에서 애플의 P/E, P/B, P/S 비율은 경쟁사 대비 상대적으로 저평가 상태를 시사한다. 높은 ROE, EBITDA, 매출총이익에도 불구하고 매출성장률은 낮은 편이나, 자원 활용도와 수익성이 매우 높은 것으로 나타났다. 전반적으로 애플의 재무성과는 견고하며 향후 성장 가능성도 충분한 것으로 평가된다.