애플, 하드웨어·스토리지·주변기기 업계 경쟁사 대비 실적 분석

애플(NASDAQ:AAPL)이 기술 하드웨어, 스토리지, 주변기기 업계 경쟁사들과 비교해 어떤 성과를 보이고 있는지 주요 재무지표와 시장 지위, 성장 전망을 중심으로 분석했다.

기업 개요

애플은 세계 최대 기업 중 하나로 소비자와 기업을 대상으로 한 광범위한 하드웨어 및 소프트웨어 제품군을 보유하고 있다. 아이폰이 매출의 대부분을 차지하며, 맥, 아이패드, 애플워치 등 다른 제품들은 아이폰을 중심으로 한 광범위한 소프트웨어 생태계의 일부로 설계됐다. 애플은 스트리밍 비디오, 구독 번들, 증강현실 등 새로운 애플리케이션을 지속적으로 추가해왔다. 자체 소프트웨어와 반도체를 설계하고 폭스콘, TSMC 등 하청업체와 협력해 제품과 칩을 제조한다. 매출의 절반 미만이 자사 매장을 통한 직접 판매이며, 대부분은 파트너십과 유통을 통한 간접 판매다.

애플의 상세 분석 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 39.22로 업계 평균 대비 0.96배 낮아 합리적인 가격에 성장 잠재력을 보유하고 있다.

• 주가순자산비율(P/B)은 55.6으로 업계 평균보다 7.95배 높아 장부가 대비 프리미엄이 형성돼 있다.

• 주가매출비율(P/S)은 9.55로 업계 평균의 4.3배에 달해 경쟁사 대비 매출 실적 대비 고평가 가능성이 있다.

• 자기자본이익률(ROE)은 58.74%로 업계 평균보다 51.31% 높아 자기자본의 효율적 운용을 보여준다.

• EBITDA는 459.1억 달러로 업계 평균의 109.31배에 달해 높은 수익성과 현금창출 능력을 보유하고 있다.

• 매출총이익은 582.7억 달러로 업계 평균의 71.06배에 달해 핵심 사업의 높은 수익성을 보여준다.

• 매출성장률은 3.95%로 업계 평균 21.69%를 크게 하회해 매출 성장세가 둔화된 모습이다.

부채비율

부채자본비율(D/E)은 기업의 차입금 의존도를 자기자본과 비교해 평가하는 지표다.

업계 비교에서 부채자본비율을 살펴보면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 투자 의사결정에 도움이 된다.

애플의 부채자본비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과는 다음과 같다:

• 애플의 부채자본비율은 1.45로 중간 수준을 보인다.

• 이는 부채와 자기자본을 적절히 활용한 균형 잡힌 재무구조를 유지하고 있음을 의미한다.

핵심 요약

애플은 기술 하드웨어, 스토리지, 주변기기 업계에서 P/E, P/B, P/S 비율을 볼 때 경쟁사 대비 상대적으로 저평가된 모습이다. 높은 ROE, EBITDA, 매출총이익에도 불구하고 매출성장률이 낮은 것은 자원을 효율적으로 활용해 높은 수익을 창출하고 있으나 성장세는 둔화됐음을 시사한다. 전반적으로 애플은 견고한 재무성과를 보이고 있으며, 향후 성장 잠재력도 갖추고 있다.