인스타카트 주문 성장세 가속화...2025년 실적 비교 부담 커질 것

식료품 배달 플랫폼 메이플베어(Maplebear)(나스닥: CART, 인스타카트)가 예상보다 저조한 4분기 실적을 발표했다.
니드햄의 버니 맥터난 애널리스트는 매수의견과 목표가 56달러를 유지했다.
인스타카트의 주문 성장률은 2분기 연속 상승세를 보이며 4분기에 10.6%를 기록했다. 맥터난 애널리스트는 주문 빈도 증가가 지속되면서 이것이 회사의 긍정적 요인으로 작용하고 있다고 분석했다.
하반기 성장 가속화는 지난 5월 출시된 우버와의 파트너십에도 힘입었다. 애널리스트는 1분기에도 주문 성장이 소폭 가속화될 것으로 전망했다. 인스타카트+ 회원의 무료 배달 최소 주문액이 기존 35달러에서 10달러로 하향 조정된 것이 3분기 연속 성장을 견인할 것으로 예상했다.
윤년 효과로 실적 비교 기저가 낮아지면서 2분기까지 주문 성장세가 이어질 것으로 전망했다. 다만 2025년 하반기에는 전년 대비 높은 기저 효과로 성장세가 둔화될 것으로 예상했다.
총거래액(GTV)은 예상을 상회했으나 1분기 조정 EBI...................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................