VIX 선물 트레이딩 시스템 개발과 최적화...공포지수 거래 전략 분석

변동성과 이를 활용한 투자 기회에 대해 살펴보자. 일반적으로 변동성은 가격 변동의 폭을 평균값 대비 측정한 것이다. 변동성을 측정하는 도구로는 표준편차가 가장 잘 알려져 있으며, 평균실제범위(ATR)나 볼린저밴드도 트레이딩 시스템 개발에 자주 활용된다.
이러한 도구들은 각각의 특성이 있지만, 모두 과거 변동성을 측정한다는 공통점이 있다. 즉 특정 기간 동안 자산이 보여준 변동성을 분석하는 것이다.

내재변동성의 이해
여기서 새로운 개념인 내재변동성을 소개한다. 과거 변동성이 후행적 지표라면, 내재변동성은 자산의 미래 가격 변동을 예측하는 지표다. 본질적으로 시장과 마켓메이커들이 예상하는 근미래의 자산 움직임을 반영한다.
기술적으로 내재변동성은 세계 최대 시장 중 하나인 S&P 500 옵션과 같은 복잡한 금융상품의 가격에서 도출된다. 이를 측정하는 지표가 VIX 지수로, '공포지수'라고도 불린다. 이러한 별명은 VIX가 주식시장과 역의 상관관계를 보이기 때문이다. 변동성 증가나 시장 하락이 예....................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................