타겟, 4분기 실적 기대치 상회했지만 증권가 `1분기 수익성 우려`

타겟(NYSE:TGT)의 주가가 4분기 실적 발표 후 화요일 하락세를 보였다.

주요 증권사들의 분석 내용은 다음과 같다.

텔시 어드바이저리 그룹 분석

조셉 펠드만 애널리스트는 투자의견 아웃퍼폼과 목표가 150달러를 유지했다.

타겟의 4분기 주당순이익은 2.41달러로 시장 예상치 2.26달러를 상회했으며, 동일매장 매출은 예상치에 부합했고 영업이익률은 예상보다 양호했다. 매장 방문객은 2.1% 증가했으나, 객단가가 0.6% 하락하며 일부 상쇄됐다.

영업이익률은 4.7%로 110bp 하락했고, 매출총이익률은 디지털 주문처리와 공급망 비용 상승, 할인 판매 증가로 26.2%까지 36bp 하락했다. 회사는 2월 부진한 실적과 소비 트렌드 불확실성, 관세 리스크로 인해 1분기 수익성이 '상당한 압박'을 받을 것으로 전망했다.

로스 캐피털 파트너스 분석

빌 커크 애널리스트는 투자의견 중립과 목표가 131달러를 유지했다.

타겟은 2025 회계연도 순매출 성장률을 약 1%로 제시해 시장 예상치 3%를 하회했고, 동일매장 매출은 보합을 전망해 시장 예상치 1.6% 상승을 밑돌았다. 이는 거시경제 환경 개선이 없을 것이라는 전제를 반영한다.

특히 2월 순매출이 소폭 감소하며 연초부터 가이던스를 하회하고 있다. 2월 매출 감소는 1분기 수익성에 상당한 압박을 줄 것으로 보여, 2025 회계연도 가이던스 달성을 위해서는 실적 개선이 필요한 상황이다.

JP모건 분석

크리스토퍼 호버스 애널리스트는 투자의견 중립을 유지했다.

타겟의 4분기 동일매장 매출은 1.5% 증가해 예상치에 부합했으며, 방문객 수와 디지털 실적이 양호했다. 그러나 회사는 순매출이 약 1% 성장하는 가운데 동일매장 매출은 보합을 전망했다.

경영진은 주당순이익 가이던스를 8.80~9.80달러로 제시했으며, 이는 중간값 기준 영업이익률 5% 수준을 의미한다. 회사는 지속되는 소비 불확실성, 2월 실적 부진, 비용 발생 시기, 관세 불확실성으로 인해 2025 회계연도의 나머지 기간에 비해 1분기 수익성이 전년 대비 큰 압박을 받을 것이라고 밝혔다.

주가 동향

화요일 발표 시점 타겟 주가는 5.7% 하락한 113.84달러를 기록했다.