슈 카니발, 4분기 매출 부진에 신규 슈스테이션 전략 발표...실적 전망도 어두워

신발 소매업체 슈 카니발(Shoe Carnival Inc)이 4분기 실적 발표 후 목요일 장 전 거래에서 주가가 하락세를 보이고 있다.

4분기 매출은 전년 동기 대비 6.2% 감소한 2억6294만 달러를 기록해 애널리스트 전망치 2억7421만 달러를 하회했다.

동일점 매출은 6.3% 감소했는데, 이는 주로 비이벤트 기간 동안 슈 카니발 매장의 매출 부진이 지속된 데 따른 것이다.

매출총이익은 8% 감소한 9167만 달러를 기록했으며, 이익률은 70bp 하락한 34.9%를 기록했다. 주당순이익(EPS)은 54센트로 시장 전망치 43센트를 상회했다.

판매관리비는 전년 대비 2.6% 감소한 7760만 달러를 기록했다. 영업이익률은 7.1%에서 5.3%로 하락했으며, 분기 영업이익은 29% 감소한 1400만 달러를 기록했다.

2024 회계연도 말 기준 현금, 현금성자산, 시장성 유가증권은 전년 대비 1190만 달러 증가한 1억2310만 달러를 기록했다. 12개월 영업현금흐름은 1억260만 달러를 기록했다.

2025년 3월 20일 기준으로 슈 카니발 346개, 슈스테이션 57개, 로건스 28개 등 총 431개 매장을 운영하고 있다.

2025년 3월 이사회는 주당 배당금을 11.1% 인상한 15센트로 결정했으며, 4월 7일 주주명부 기준으로 4월 21일 지급될 예정이다.

2025년 3월 20일 기준으로 자사주 매입 프로그램에 따라 5000만 달러의 매입 여력이 남아있다. 2024 회계연도 중에는 자사주 매입을 실시하지 않았다.

슈 카니발은 2021년 12월 슈스테이션 인수 이후 고객 분석과 시장 데이터를 평가하고 슈스테이션 확장 전략을 개발해왔다고 밝혔다.

회사는 오늘 슈스테이션의 급속한 확장을 위한 장기 전략을 발표했다. 첫 투자 단계로 향후 24개월 동안 175개 매장을 슈스테이션 브랜드로 전환할 계획이다.

2025 회계연도에는 50~75개의 슈 카니발 매장을 슈스테이션으로 전환할 예정이다. 회사는 첫해 투자로 인해 2025 회계연도 주당순이익이 약 0.65달러 감소할 것으로 예상하고 있다.

2027 회계연도에는 이러한 브랜드 전환 매장들의 순매출이 전환 전 대비 10% 이상 증가하고, 수익 기여도는 20% 이상 증가할 것으로 전망하고 있다.

슈 카니발은 2025 회계연도 주당순이익을 브랜드 전환 전략의 초기 비용을 포함해 1.60~2.10달러로 전망했는데, 이는 시장 전망치 3.32달러를 크게 하회하는 수준이다.

2025 회계연도 순매출은 11.5억~12.3억 달러로 전망했으며, 이는 시장 전망치 12.4억 달러를 하회하는 수준이다. 이는 2024 회계연도 대비 4% 감소에서 2% 증가 범위에 해당한다.

회사는 2025 회계연도 자본지출을 4500만~5000만 달러로 전망했다.

슈 카니발 주가는 목요일 장 전 거래에서 1.28% 하락한 22.36달러를 기록했다.