마이크로소프트, 소프트웨어 업계 경쟁력 분석...실적·재무지표 `눈길`

마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)의 소프트웨어 업계 내 경쟁력을 주요 재무지표와 시장 점유율, 성장 전망을 중심으로 분석했다.

마이크로소프트 개요

마이크로소프트는 소비자 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 잘 알려져 있다. 회사는 비슷한 규모의 3개 사업부문으로 구성되어 있다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS·PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북·태블릿·데스크톱) 부문이다.

마이크로소프트에 대한 심층 분석 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 31.17로 업계 평균 대비 0.4배 낮아 저평가 상태를 시사하며, 성장 투자자들에게 매력적일 수 있다.

• 주가순자산비율(P/B)은 9.5로 업계 평균의 0.41배 수준이며, 이는 상당한 저평가 가능성을 보여준다.

• 주가매출비율(P/S)은 11.04로 업계 평균의 1.4배 수준이며, 매출 기준으로는 다소 고평가된 것으로 보인다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.17%로 업계 평균보다 0.76% 높아 효율적인 자본 운용과 수익성을 보여준다.

• EBITDA는 367.9억 달러로 업계 평균의 56.6배에 달해 강력한 수익성과 현금창출 능력을 입증했다.

• 매출총이익은 478.3억 달러로 업계 평균의 35.17배 수준이며, 핵심 사업의 높은 수익성을 보여준다.

• 매출성장률은 12.27%로 업계 평균 12.5%를 소폭 하회해 매출 성과가 다소 부진한 것으로 나타났다.

부채비율 분석

부채자본비율(D/E)은 기업의 자본구조와 관련된 재무적 위험을 평가하는 중요한 지표다.

이 비율은 기업의 재무건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있게 해주어 투자 의사결정에 도움을 준다.

마이크로소프트의 부채자본비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과는 다음과 같다:

• 마이크로소프트는 상위 4개 경쟁사 대비 더 강한 재무구조를 보여주고 있다.

• 부채자본비율이 0.21로 낮아 부채와 자본 간 균형이 양호하며, 이는 투자자들에게 긍정적인 신호로 받아들여질 수 있다.

핵심 요약

마이크로소프트의 소프트웨어 업계 내 위치를 살펴보면, P/E와 P/B 비율은 경쟁사 대비 저평가 상태를 보여주며 성장 잠재력을 시사한다. 다만 높은 P/S 비율은 매출 기준으로 다소 고평가됐음을 의미한다. 한편 높은 ROE, EBITDA, 매출총이익은 강력한 수익성과 운영 효율성을 보여주지만, 낮은 매출성장률은 향후 실적에 대한 우려 요인이 될 수 있다.