팔란티어 주가 급락...고평가 우려 확산

팔란티어 테크놀로지스(NASDAQ:PLTR)가 올해 가장 변동성이 큰 AI 종목 중 하나로 부상했다. 2024년 들어 약 400% 급등했던 주가는 2월 중순 최고점 대비 25% 하락하며 최근 몇 달간 어려움을 겪고 있다.

주요 내용

팔란티어는 정부 기관과 대기업을 중심으로 AI 기반 데이터 분석 플랫폼 수요가 증가하면서 수혜를 입었다. 경영진은 1분기 매출이 36% 증가할 것으로 전망했다. 다만 팔란티어가 지속적으로 매출 실적을 상회하기 위해 보수적인 가이던스를 제시해온 점을 고려할 때, 이는 보수적인 전망이라는 것이 증권가의 분석이다.

이 같은 성장에도 불구하고 팔란티어의 주가 수준은 우려를 낳고 있다. 현재 주가수익비율(P/S)은 77배로, 이를 정당화하기 위해서는 극단적인 매출 성장이 필요한 수준이다. 대부분의 소프트웨어 기업들이 매출의 10~20배 수준에서 거래되는 것과 비교된다. 현재의 밸류에이션을 유지하려면 팔란티어는 매년 매출을 3배씩 늘려야 하는데, 현재의 성장 궤도를 고려하면 이는 실현 가능성이 낮은 시나리오다.

AI 전망

AI 투자 환경도 변화하고 있다. 기업들이 계속해서 AI 솔루션을 도입하고 있지만, 지출 트렌드에 대한 면밀한 검토가 이뤄지고 있다.

작년 AI 붐 당시 팔란티어에 투자했던 투자자들은 이제 회사가 모멘텀을 유지할 수 있을지 의문을 제기하고 있다. 매출 성장이 기대에 미치지 못하거나 거시경제적 역풍이 강화될 경우 팔란티어 주가는 추가 하락할 수 있다.

시장 동향

고성장 기술주 전반의 약세도 팔란티어에 부담이 되고 있다. C3.ai(NYSE:AI)와 스노우플레이크(NYSE:SNOW) 등 다른 AI 관련 종목들도 비슷한 조정을 보이며, 이 섹터의 밸류에이션에 대한 광범위한 우려를 반영하고 있다. 팔란티어가 AI 기반 분석 분야에서 선도적 위치를 유지하고 있지만, 현재의 주가 수준은 실수할 여지가 거의 없는 상황이다.

향후 몇 분기는 팔란티어가 높은 밸류에이션을 정당화할 수 있는지를 결정하는 중요한 시기가 될 것이다. 회사가 계속해서 성장 기대치를 상회하고 상업 고객 기반을 확대한다면 투자자 신뢰가 안정화될 수 있다. 그러나 성장이 정체되거나 거시경제적 리스크가 심화된다면 주가는 계속해서 압박을 받을 수 있다.

주가 동향

팔란티어 주식은 수요일 거래에서 3.27% 상승한 87.45달러로 마감했다.