트럼프 관세폭탄에 미국증시 급락 예상...월가 "최악의 시나리오보다 더 나쁘다"

미국 주식 선물이 목요일 급락세를 보이고 있다. 수요일 상승세를 보였던 주요 지수 선물은 장 전 거래에서 2-3% 이상 하락했다.

도널드 트럼프 대통령은 수요일 1977년 법을 근거로 "미국의 대규모 만성 무역적자 해소"를 위해 무역 비상사태를 선포했다. 백악관은 "우리가 대우하는 만큼 대우하라"는 원칙에 따른 새로운 상호 관세 정책을 담은 자료를 공개했다.

캐나다와 멕시코는 관세 프로그램에서 제외됐지만, 중국, 베트남, 캄보디아, 스리랑카는 새로운 체계에서 가장 큰 관세 인상에 직면했다. 금 가격은 온스당 3,167.71달러라는 새로운 기록을 세웠고, 투자자들은 안전자산으로 도피했다.

10년물 국채 수익률은 4.06%, 2년물 수익률은 3.78%를 기록했다. CME그룹의 페드워치 도구에 따르면 시장은 연준이 5월 회의에서 현재 금리를 유지할 확률을 76.7%로 보고 있다.

S&P 500 지수와 나스닥 100 지수를 추종하는 SPDR S&P 500 ETF Trust와 인베스코 QQQ Trust ETF는 목요일 장 전 거래에서 급락했다. 벤징가 프로 데이터에 따르면 SPY는 3.08% 하락한 547.11달러, QQQ는 3.36% 하락한 460.17달러를 기록했다.

전일 시장 동향

수요일 S&P 500은 경기소비재, 산업재, 금융 섹터가 주도하는 광범위한 상승세를 보였고, 트럼프 대통령의 관세 발표에도 불구하고 다우존스는 200포인트 이상 상승했다.

테슬라는 부진한 인도 실적에도 불구하고 5% 급등했다. 시장의 상승세와는 달리 필수소비재 섹터는 하락 마감했다.

예상보다 강한 고용 증가와 제조업 주문 증가를 보여준 긍정적인 경제 지표가 당일 상승에 기여했으나, 트럼프의 무역 조치는 잠재적 경기 하강에 대한 우려를 불러일으켰다.

전문가 분석

제레미 시겔 수석 이코노미스트는 주간 논평에서 "대중은 불확실한 장기 이익과 단기 고통을 동반하는 관세를 통한 가격 인상보다는 비효율적인 정부 지출 삭감으로 인한 단기적 마찰과 경제적 역풍을 견디려 한다"고 설명했다.

그는 "배당주가 점점 매력적으로 보이며, 성장주에서 배당주로의 시장 로테이션이 지속될 것으로 예상한다"고 말했다.

"주식 약세는 광범위하게 나타났다. 성장주 이탈이 계속되고 있으며, 지난 3년간 시장을 주도했던 AI 랠리가 확실히 추세를 깨뜨렸다. 성장주가 가치주보다 더 큰 타격을 받았다"고 덧붙였다.

한편 웨드부시의 다니엘 아이브스는 "이번 관세는 시장이 우려했던 최악의 시나리오보다 더 나쁘다"고 평가했다.

모하메드 엘에리안 이코노미스트는 "트럼프의 관세가 글로벌 경제 성장에 대한 중대한 우려를 시사한다"고 말했다.

브루킹스연구소의 저스틴 울퍼스 선임연구원은 "발표가 예상보다 훨씬 나빠 2025년 경기침체 가능성이 42%에서 52%로 상승했다"고 밝혔다.

주요 경제지표 일정

목요일 투자자들이 주목할 경제지표는 다음과 같다:

• 3월 29일 마감 주간 신규 실업수당 청구건수와 2월 미국 무역수지는 오전 8시 30분 발표
• 3월 S&P 최종 미국 서비스 PMI와 ISM 서비스업 지수는 오전 9시 45분에서 10시 사이 발표
• 필립 제퍼슨 연준 부의장은 오후 12시 30분, 리사 쿡 연준 이사는 오후 2시 30분 연설 예정

주목할 종목

• 어큐이티는 실적 발표를 앞두고 장 전 0.57% 하락. 분기 EPS 3.70달러, 매출 10.3억 달러 전망
• 코나그라 브랜즈는 2.39% 하락. 분기 EPS 53센트, 매출 29억 달러 예상
• 엑손모빌은 2.38% 하락. 분기 EPS 1.70달러, 매출 860.9억 달러 전망
• RH는 예상보다 부진한 4분기 실적 발표 후 26.31% 급락. 매출 8.12억 달러로 시장 예상 8.30억 달러 하회
• 펭귄 솔루션스는 2분기 실적 호조로 4.60% 상승. FY25 매출 성장률 17%, 조정 EPS 1.60달러 전망
• 제나시스는 미군으로부터 2.5백만 달러 규모의 LRAD 주문을 받아 41.55% 급등
• 테슬라는 일론 머스크가 정부의 도지코인 관련 보도를 '가짜뉴스'라고 해명한 후 하락

원자재 및 글로벌 시장

뉴욕 초반 거래에서 원유 선물은 3.75% 하락한 배럴당 69.02달러대에서 거래됐다.

금 현물은 0.15% 하락한 온스당 3,122.96달러에 거래됐다. 신기록은 3,167.71달러. 달러 인덱스는 1.68% 하락한 102.060을 기록했다.

아시아 시장은 목요일 일제히 하락 마감했다. 인도 센섹스, 일본 닛케이225, 호주 ASX200, 중국 CSI300, 홍콩 항셍, 한국 코스피가 모두 하락했다. 유럽 시장도 초반 거래에서 하락세를 보였다.