RH, 4분기 실적 부진에 주가 급락...증권사 목표가 30% 하향 조정에도 긍정적 전망 제시

고급 가구 리테일러 RH(NYSE:RH)가 수요일 예상을 하회하는 실적을 발표한 후 주가가 급락했다.
4분기 실적과 2025년 가이던스가 실망스러웠음에도 텔시 어드바이저리 그룹은 중기적 관점에서 RH의 실적에 대해 '긍정적 전망'을 유지할 이유가 있다고 밝혔다.
RH 분석
크리스티나 페르난데스 애널리스트는 투자의견 아웃퍼폼을 유지하면서도 목표주가를 420달러에서 280달러로 30% 하향 조정했다.
투자 논거
페르난데스 애널리스트는 보고서에서 전분기까지 견고한 수요를 보였던 점을 감안할 때 4분기 실적이 예상을 하회한 것은 놀라운 일이라고 평가했다.
RH는 12월 하반기에 수요가 둔화됐으나, 1월에는 19% 상승하며 안정화됐다고 밝혔다.
애널리스트는 거시경제 불확실성과 수요 증가세 둔화로 인해 RH의 2025년 매출 성장률 가이던스가 10~13%로 제시돼 시장 컨센서스 14.2%를 하회했다고 설명했다.
"긍정적인 점은 영업이익률 가이던스가 14~15%로 제시돼 당사 예상치와 대체로 부합했고 시장 전........................................................................................................................................................................................................................