마이크로소프트 소프트웨어 업계 경쟁력 분석...실적·재무 지표 `양호`

마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)의 소프트웨어 업계 내 경쟁력을 주요 재무지표와 시장 점유율, 성장 잠재력 등을 중심으로 분석했다.

기업 개요

마이크로소프트는 소비자용 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 회사는 비즈니스 프로세스 및 생산성(기존 MS오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(Azure IaaS·PaaS, 윈도우 서버OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, Xbox, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북·태블릿·데스크톱) 등 3개 부문으로 구성되어 있다.

마이크로소프트의 주요 지표를 분석한 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 30.73으로 업계 평균 대비 0.42배 낮아 저평가 매력이 있다.

• 주가순자산비율(P/B)은 9.37로 업계 평균의 0.46배 수준이며, 이는 성장 잠재력이 있음을 시사한다.

• 주가매출비율(P/S)은 10.88로 업계 평균의 1.48배를 기록해 매출 대비 다소 고평가된 것으로 분석된다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.17%로 업계 평균보다 0.59%p 높아 자본 활용도가 우수한 것으로 나타났다.

• EBITDA는 367.9억 달러로 업계 평균의 56.6배를 기록해 수익성과 현금창출능력이 탁월하다.

• 매출총이익은 478.3억 달러로 업계 평균의 35.17배를 기록해 핵심사업의 수익성이 매우 높은 것으로 분석된다.

• 매출성장률은 12.27%로 업계 평균 13.07%를 하회해 성장세가 다소 둔화된 모습을 보였다.

부채비율 분석

부채자본비율(D/E)은 기업이 자산과 영업을 위해 사용하는 부채와 자본의 비율을 나타낸다.

이 지표는 기업의 재무건전성과 리스크 프로필을 평가하는 데 중요한 지표로 활용된다.

마이크로소프트의 부채자본비율을 상위 4개 경쟁사와 비교 분석한 결과:

• 마이크로소프트의 부채자본비율은 0.21로 상위 4개 경쟁사 대비 낮은 수준을 기록했다.

• 이는 부채와 자본의 균형이 양호하다는 것을 의미하며, 투자자들에게 긍정적인 신호로 해석된다.

핵심 요약

마이크로소프트는 P/E와 P/B 측면에서 업계 대비 저평가 매력이 있으나, P/S는 다소 높은 수준이다. ROE, EBITDA, 매출총이익은 경쟁사를 크게 상회해 수익성과 운영 효율성이 우수하다. 다만 매출성장률이 낮아 향후 성장 동력 확보가 필요할 것으로 보인다.