발렌스 반도체, 프로AV 시장 `장악`...메르세데스·모빌아이와 공급계약 체결

니덤의 퀸 볼튼 애널리스트는 금요일 발렌스 반도체(NYSE:VLN)에 대해 매수 의견과 목표가 4달러를 제시하며 커버리지를 개시했다. 이 보고서 발표 후 주가는 상승했다.

발렌스는 프로AV(오디오-비디오), 자동차, 산업, 의료 시장을 위한 반도체 연결 솔루션을 설계하는 기업이다.

이 회사는 HDBaseT와 MIPI A-PHY 표준의 기반이 되는 인터커넥트 기술을 개발했다. 또한 시장에서 가장 긴 전송거리를 자랑하는 USB 3.2 솔루션을 제공하고 있다고 주장한다.

프로AV 시장에서 발렌스는 HDBaseT 솔루션으로 고급 시장을 장악하고 있으며, USB 3.2(VS6320)로 주류 시장으로 확장하고 있다.

자동차 부문에서 획득한 3건의 새로운 MIPI A-PHY 설계 계약은 2026년부터 본격 생산될 예정이다. 장기적으로는 AI 로봇공학과 머신 비전이 산업 및 의료 부문의 수요를 견인할 것으로 전망된다.

발렌스 제품이 겨냥하는 전체 시장 규모는 현재 약 26억 달러에서 2028년까지 50억 달러 이상으로 성장할 전망이다.

발렌스는 프로AV 부문 연결 시장의 선두주자다. 이 회사는 2009년 HDBaseT를 발명하고 HDBaseT 얼라이언스를 공동 설립하면서 리더십 지위를 확보했다. 볼튼 애널리스트는 발렌스가 고급 시장에서 계속해서 점유율을 확대할 것으로 전망했다.

그는 또한 이 회사의 주류 시장 진출이 점유율 확대를 더욱 가속화할 것이라고 덧붙였다.

볼튼은 기업들이 AV 인프라를 업그레이드하면서 고품질, 저지연 연결에 대한 수요가 증가하고 있어 프로AV가 매력적인 시장이라고 평가했다.

HDBaseT와 마찬가지로 MIPI A-PHY 표준도 발렌스의 기술을 기반으로 한다. 2024년 9월 발렌스는 유럽 주요 자동차 제조사들과 첫 3건의 MIPI A-PHY(VA7000) 설계 계약을 체결했으며, 이는 2026년 양산 모델에 적용될 예정이다. 이러한 계약은 모빌아이(NASDAQ:MBLY)와 협력하에 이루어졌다.

발렌스는 자동차 시장이 2024년부터 2029년까지 연평균 18% 성장할 것으로 전망했으며, MIPI A-PHY가 업계 표준으로 자리잡으면서 유리한 위치를 선점하게 될 것이라고 밝혔다.

이번 MIPI A-PHY 계약은 기존 메르세데스-벤츠 S/C/E클래스 차량용 VA6000 인포테인먼트 및 텔레매틱스 공급 계약에 추가된 것이다.

발렌스는 산업 및 의료 시장에서도 여러 새로운 기회가 있다고 언급했다.

산업 부문에서는 AI와 머신 비전 애플리케이션이 변곡점을 만들고 있다. 의료 부문에서 볼튼은 전통적인 헬스케어와 함께 로봇공학, 일회용 내시경 같은 신규 사용 사례에서 기회가 있다고 지적했다.

볼튼은 1분기 매출을 1,650만 달러, 조정 주당순손실을 0.03달러로 전망했다.

주가 동향: VLN 주가는 금요일 마지막 거래에서 6.50% 상승한 2.13달러를 기록했다.