찰스슈왑 "세기적 고관세 혼란 속 저변동성·고품질 투자 우선해야"

채권시장이 급등하는 금리와 변동성 급증으로 휘청이는 가운데, 찰스슈왑의 애널리스트들은 지난주의 '트럼프 풋'이 주식시장이 아닌 채권시장에 대한 정책 대응이었을 것이라고 분석했다.
주요 내용
찰스슈왑은 최근 보고서에서 미국의 가중평균 관세율이 100년 만에 최고치에 도달하면서 전례 없는 불확실성으로 인해 채권시장의 수익률이 크게 요동쳤다고 지적했다.
찰스슈왑은 투자자들에게 요인 기반 접근법을 채택하여 고품질 투자를 선별할 것을 조언했다. "낮은 변동성, 낮은 베타, 높은 이자보상배율, 안정적인 수익률 마진 등의 특성을 가진 종목들이 최근의 시장 혼란기에 좋은 성과를 보였다"고 설명했다.
이러한 요인들은 관세 완화나 뉴스 사이클 지연 기간 동안 일시적으로 부진할 수 있지만, 불확실성이 고조된 시기에는 회복력을 제공할 것으로 예상된다고 보고서는 밝혔다.
MOVE 지수(메릴린치 옵션 변동성 추정치)로 측정된 채권시장 변동성이 주식시장의 VIX 지수를 상회하며, 채권 투자자들의 깊은 불안감을 보여줬다..............................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................