에릭슨, 美 고객사 관세 인상 앞두고 1분기 구매 가속화...글로벌 불확실성 속 2분기 실적 자신

통신장비 제조업체 에릭슨(NASDAQ: ERIC)이 2025년 1분기 실적을 발표했다. 실적 발표 후 주가는 상승세를 보였다.

스웨덴의 통신장비 제조업체 에릭슨의 매출은 전년 대비 3% 증가한 550억 스웨덴 크로나(51.5억 달러)를 기록했다. 이는 시장 예상치 51억 달러를 상회하는 수준이다. 특히 미주 지역에서 20%의 높은 성장세를 보였다.

유기적 매출은 미주 지역의 강한 성장이 다른 지역의 감소를 상쇄하며 보합세를 유지했다.

조정 후 매출총이익률은 네트워크 부문의 수익성 개선에 힘입어 전년 동기 42.7%에서 48.5%로 상승했다.

조정 후 영업이익률은 전년 동기 8.1%에서 11.3%로 개선됐다. 조정 후 EBITA 마진도 전년 9.6%에서 12.6%로 상승했다.

주당순이익(EPS)은 1.24 크로나(0.12달러)로 전년 동기 0.77 크로나를 크게 상회했으며, 시장 예상치 0.09달러도 웃돌았다.

인수합병 이전 잉여현금흐름은 27억 크로나를 기록했다. 2025년 3월 말 기준 순현금은 386억 크로나를 기록했다.

배당
이사회는 3월 25일 2024년 주당 2.85 크로나의 배당을 승인했다. 배당금은 주당 1.43 크로나와 1.42 크로나, 두 차례에 걸쳐 지급될 예정이다.

전망
에릭슨은 2분기 네트워크와 클라우드 소프트웨어 및 서비스 부문의 매출 성장이 3년 평균 계절성과 비슷한 수준을 보일 것으로 전망했다.

발표된 관세를 고려할 때 2분기 네트워크 부문의 조정 후 매출총이익률은 48%에서 50% 사이가 될 것으로 예상했다.

에릭슨은 모바일 네트워크 부문에서의 강력한 입지를 유지하고 있으며, 2025년에는 엔터프라이즈 부문이 안정화될 것으로 전망했다.

블룸버그의 매튜 블록샴은 에릭슨이 비용 절감, 미국의 선제적 재고 확보, 중국산 부품에 대한 제한적 의존도 등을 통해 글로벌 관세 리스크에 시장 예상보다 잘 대응할 것으로 전망했다.

2024년 북미 지역이 회사 매출의 약 30%를 차지한 가운데, 블룸버그는 에릭슨의 2024년 연차보고서를 인용해 공급망 다변화를 진행 중이라고 전했다. 에릭슨은 미국 고객사를 위한 5G 장비 생산을 위해 텍사스에 공장을 건설하고 있다.

모건스탠리의 산딥 데시판데는 블룸버그와의 인터뷰에서 에릭슨의 미국 사업 호조가 고객사들의 "관세 인상 전 선제적 구매"에 일부 기인한다고 설명했다.

주가 동향
화요일 마지막 거래에서 ERIC 주가는 8.66% 상승한 8.09달러를 기록했다.