부활절 초콜릿 가격 폭등...트럼프 관세와 기후변화로 사치품 전락하나

올해 부활절을 맞아 초콜릿 애호가들이 큰 충격에 빠졌다. 초콜릿 바와 유명 브랜드 제품, 심지어 캐드버리 크림에그까지 전년 대비 가격이 크게 상승했다.

코코아 가격은 2023년 톤당 2,600달러에서 2024년 4월 12,200달러로 370% 급등했다. 이는 소비자들에게 큰 부담이 되고 있으며, 농부에서 트레이더, 대형 제과업체와 소규모 초콜릿 제조업체에 이르기까지 전체 공급망에 영향을 미치고 있다.

올해 들어 가격이 안정세를 보이고는 있으나 여전히 톤당 7,750달러로 역사적 평균치를 크게 웃돌고 있으며, 증권가는 당분간 가격 하락을 기대하기 어렵다고 경고하고 있다.

서아프리카 위기...기상이변과 작황 부진, 홍수 피해

전 세계 코코아 생산량은 연간 약 600만톤으로, 이 중 3분의 2가 서아프리카의 가나와 코트디부아르에서 생산된다. 그러나 2022-23년 코코아 시즌부터 이 지역은 홍수와 작황 부진, 기후 변화로 인한 기상이변이라는 최악의 상황에 직면했다.

국제코코아협회에 따르면 글로벌 시장은 3년 연속 공급 부족을 겪고 있으며, 2024-25년 시즌에는 15만톤의 공급 부족이 예상된다.

ING그룹 애널리스트들의 보고서에 따르면, 주요 재배지역이 홍수로 큰 피해를 입은 데 이어 건기인 하마탄 시즌의 극심한 건조로 코코아 열매가 말라버렸다. 하마탄은 12월에서 2월 사이 서아프리카 해안에 부는 건조한 동풍 또는 북동풍을 일컫는다.

상황을 더욱 악화시킨 것은 가나의 코코아 재배지 140만 헥타르 중 60만 헥타르가 부종병 바이러스에 감염된 것이다. 로이터통신에 따르면 이 바이러스는 코코아 나무의 수확량을 감소시키고 결국 나무를 고사시키는 것으로 알려졌다.

이러한 문제들이 해결되지 않은 상황에서 기후변화로 인한 기상이변은 서아프리카 코코아 산업의 존립 자체를 위협하고 있다.

캐나다 탄소포집 스타트업 딥스카이의 기후데이터 과학자 맥스 두건-나이트는 코코아가 열대 기후에서 재배되지만 32도(화씨 90도) 이상의 지속적인 기온은 코코아 나무를 고사시킨다고 설명했다. 코트디부아르와 가나 모두 매년 이러한 고온 현상이 지속되고 있다.

그는 기후변화로 인한 극심한 더위와 강수량, 그리고 고온과 저온, 건기와 우기 사이의 큰 변동성이 코코아와 같은 작물에 좋지 않은 영향을 미친다고 덧붙였다.

관세와 구조적 문제

공급 측면의 핵심적인 문제들이 지속되는 가운데, 새로운 구조적 문제들이 추가되면서 위기가 더욱 복잡해지고 있다.

최근 미국 정부는 코트디부아르에 21%, 가나에 10%의 상호관세를 부과했다. 이로 인해 미국 내 수입업체와 초콜릿 생산업체들의 비용 부담이 가중되고 있다. 더욱이 하와이 일부 지역을 제외하고는 미국 내에서 코코아를 재배할 수 있는 지역이 전무한 실정이다.

대형 초콜릿 업체들의 슈링크플레이션

허쉬(NYSE:HSY)와 캐드버리 소유주인 몬델리즈(NASDAQ:MDLZ) 등 대형 초콜릿·제과업체들은 원자재 가격 상승으로 압박을 받고 있으나, 예상만큼 큰 타격은 받지 않았다.

코코아 가격이 300% 이상 상승했음에도 허쉬는 일부 제품의 가격을 12~13%, 몬델리즈는 초콜릿 제품 가격을 10% 미만, 린트 앤 슈프룬글리는 6.5% 인상하는데 그쳤다.

소비자물가지수에 따르면 초콜릿 소매가격은 지난 1년간 3% 상승했다. 이는 대형 업체들의 광범위한 헤징 전략과 장기 계약 덕분이었으나, 이러한 효과는 오래 지속되기 어렵다.

코코아 가격이 하락할 기미를 보이지 않자 기업들은 장기적으로 가격과 마진을 유지하기 위한 다른 전략들을 도입하기 시작했다.

블룸버그 보도에 따르면, 제품 크기를 줄이는 '슈링크플레이션'과 함께 코코아 함량을 줄이고 제품명을 '초콜릿 맛' 또는 '초콜릿 풍미'로 변경하는 등의 방법을 사용하고 있다.

소규모 수제 초콜릿 업체들의 선전

소규모 수제 초콜릿 제조업체들은 이번 위기를 기회로 삼아 자신들만의 틈새시장 포지셔닝을 통해 비용을 소비자에게 전가하고 있다.

인도의 윤리적 소싱과 지속가능성에 중점을 둔 수제 초콜릿 브랜드 마남 초콜릿의 차이타냐 무팔라 CEO는 "많은 기업들이 가격 변동성에 대응하기 위해 카카오 함량을 조정하고 있는 상황에서, 이는 우리가 프리미엄 품질의 세계적 수준의 초콜릿을 소개할 수 있는 기회"라고 말했다.

무팔라는 수제 초콜릿 업체들이 다루는 고급 향미 카카오는 항상 일반 카카오보다 프리미엄을 받았으며, 그 격차가 줄어들긴 했지만 여전히 상당한 프리미엄이 유지되고 있다고 덧붙였다.

하버드대학교 파인 카카오 앤 초콜릿 연구소의 칼라 마틴 소장에 따르면, 미국의 특수 초콜릿 기업 수는 2017년 이후 두 배 증가해 400개에 달한다. 마켓플레이스 보도에 따르면, 그는 가격 상승과 트럼프 행정부의 새로운 관세가 이 신생 산업을 위협할 수 있다고 우려를 표명했다.

부활절 토끼 초콜릿, 사상 최고가...가격 하락 기대 난망

복잡한 모양 때문에 생산 비용이 이미 높은 초콜릿 부활절 토끼의 가격은 더욱 상승할 전망이다. 독일 DW 보도에 따르면, 독일 제조업체들은 토끼 모양 초콜릿의 생산 비용이 일반 초콜릿 바의 2~3배에 달한다고 밝혔다.

코코아 가격 급등은 명절 간식을 기후 회복력과 무역 정책의 시금석으로 만들었다. 업계가 record 가격을 농가 소득 개선과 지속가능한 재배로 전환할 수 있을지가 내년 부활절 전까지 현재의 호황이 안정세로 이어질지, 아니면 또 다른 붕괴로 이어질지를 결정할 것이다.