공격적 개인투자자들이 집중 매수하는 고위험 레버리지 ETF 3종

시장 변동성이 커지고 나스닥100 지수가 약세장에 근접하면서 흥미로운 현상이 나타났다. 투자자들이 오히려 더 큰 위험을 감수하고 있는 것이다.

블룸버그가 인용한 시티글로벌마켓의 자료에 따르면 상위 50개 레버리지 ETF의 발행주식수가 4월 2일 이후 20% 증가했다.

도널드 트럼프 전 대통령의 이른바 '해방의 날' 선언으로 관세 긴장이 고조된 이후에도 개인투자자들은 동요하지 않고 고수익을 노리며 고위험 레버리지 ETF에 자금을 쏟아붓고 있다.

높은 위험, 더 높은 확신

기초지수나 자산의 일일 수익률을 2배, 3배 또는 4배로 증폭시키는 파생상품을 기반으로 하는 레버리지 ETF가 폭발적인 인기를 얻고 있다. 시장이 반대로 움직일 경우 투자금이 크게 손실될 수 있다는 경고에도 불구하고, 공격적인 투자자들은 이를 최고의 저점 매수 수단으로 여기고 있다.

이러한 낙관적 투자 심리는 다음 세 가지 ETF에서 가장 두드러지게 나타나고 있다:

프로쉐어스 울트라프로 QQQ (NASDAQ:TQQQ)

• 레버리지: 나스닥100 3배 롱
• 레버리지 저점매수의 대표주자인 TQQQ는 2월 중순 이후 약 71억 달러의 순유입을 기록했으며, 이 중 31억 달러는 4월 초 관세 발표 이후 유입됐다. 기술주 중심의 나스닥100 지수의 일일 수익률을 3배로 추종하는 이 ETF는 올해 초 50% 이상 하락했으나, 4월 9일 저점 대비 약 30% 반등했다.
• 2월 고점 대비 45% 하락에도 불구하고, 투자자들의 활발한 매수세는 기술주 주도의 회복을 기대하는 위험 선호 심리를 보여준다.

다이렉션 데일리 반도체 불 3x 쉐어스 (NYSE:SOXL)

• 레버리지: 반도체 지수 3배 롱
• 반도체 산업이 변동성을 보이는 가운데, 투자자들은 AI 수요와 공급망 정상화가 반도체 주식을 다시 끌어올릴 것으로 기대하며 SOXL에 투자하고 있다. 블룸버그에 따르면 지난주에만 18억 달러가 유입됐다.
• SOXL은 PHLX 반도체 지수의 일일 수익률을 3배로 추종하도록 설계됐다. 이러한 레버리지가 손실도 증폭시킨다는 점에도 불구하고, 엔비디아, AMD 등 반도체 기업들의 다음 상승장을 노리는 투자자들의 관심이 이어지고 있다.

프로쉐어스 울트라프로 S&P 500 (NYSE:UPRO)

• 레버리지: S&P 500 3배 롱
• 나스닥이 주목을 받는 가운데, UPRO는 S&P 500 지수에 3배 레버리지를 제공한다. 블룸버그에 따르면 지난주 6억3300만 달러가 유입됐다.
• 관세 이슈로 S&P 500이 하락세를 보였음에도 투자자들의 자금 유입이 지속된 것은 대부분이 이를 매수 기회로 인식하고 있음을 시사한다.

변동성을 결함이 아닌 기회로

헤지펀드 거물 빌 애크먼이 최근 레버리지 펀드가 '극단적인 시장 움직임을 야기한다'고 비판했음에도 불구하고, 이들의 인기는 여전하다. 시티 애널리스트들은 전반적인 개인투자 거래량은 감소했지만 레버리지 ETF는 예외였으며, 인터랙티브 브로커스의 거래량 상위 25위 중 6개가 레버리지 ETF였다고 밝혔다.

레버리지 ETF에 대한 수요는 개인투자 심리의 변화를 반영한다. 변동성은 더 이상 회피 대상이 아닌 수익 창출의 기회로 인식되고 있다.

시장 하락기에도 레버리지 ETF로의 자금 유입이 증가한 것이 이를 잘 보여준다. 밈주식 열풍과 2022년 약세장을 경험한 개인투자자들은 고위험-고확신 베팅에 점차 익숙해지고 있다.

TQQQ가 이전 약세장에서 80% 하락했다가 기록적인 반등을 보인 것처럼 변동성이 크지만, 높은 수익 잠재력이 투자자들을 계속해서 끌어들이고 있다.