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급변하는 경쟁 환경 속에서 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)의 소프트웨어 업계 내 경쟁력을 재무지표, 시장 지위, 성장성 등을 중심으로 분석했다.
마이크로소프트는 소비자 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 회사는 비슷한 규모의 3개 사업부문으로 구성된다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS·PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북·태블릿·데스크톱) 부문이다.
기업명 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA (단위: 십억달러) | 매출총이익 (단위: 십억달러) | 매출성장률 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
마이크로소프트 | 29.64 | 9.03 | 10.50 | 8.17% | 36.79 | 47.83 | 12.27% |
오라클 | 30.19 | 21.56 | 6.59 | 19.27% | 5.89 | 9.94 | 6.4% |
서비스나우 | 112.89 | 16.63 | 14.65 | 4.06% | 0.62 | 2.33 | 21.34% |
팔로알토네트웍스 | 94.74 | 17.42 | 13.87 | 4.35% | 0.41 | 1.66 | 14.29% |
포티넷 | 42.54 | 49.49 | 12.46 | 43.82% | 0.66 | 1.35 | 17.31% |
젠디지털 | 23.97 | 7.01 | 3.93 | 7.48% | 0.45 | 0.79 | 4.01% |
먼데이닷컴 | 397.23 | 12.14 | 13.28 | 2.3% | 0.07 | 0.24 | 32.29% |
돌비랩스 | 26.66 | 2.77 | 5.32 | 2.72% | 0.11 | 0.32 | 13.13% |
컴볼트시스템즈 | 39.41 | 22.89 | 7.17 | 3.9% | 0.02 | 0.21 | 21.13% |
퀄리스 | 25.94 | 9.22 | 7.42 | 9.49% | 0.05 | 0.13 | 10.11% |
프로그레스소프트웨어 | 44.09 | 5.58 | 3.08 | 2.51% | 0.07 | 0.19 | 28.88% |
테라데이타 | 17.54 | 14.69 | 1.14 | 19.38% | 0.06 | 0.24 | -10.5% |
래피드7 | 56.40 | 81.48 | 1.69 | -25.97% | 0.02 | 0.15 | 5.36% |
평균 | 75.97 | 21.74 | 7.55 | 7.78% | 0.7 | 1.46 | 13.65% |
마이크로소프트에 대한 상세 분석 결과는 다음과 같다:
주가수익비율(P/E)은 29.64로 업계 평균 대비 0.39배 낮아 성장 잠재력이 있는 것으로 평가된다.
주가순자산비율(P/B)은 9.03으로 업계 평균의 0.42배 수준이며, 이는 경쟁사 대비 자산가치 측면에서 저평가되어 있음을 시사한다.
주가매출비율(P/S)은 10.5로 업계 평균보다 1.39배 높아 매출 실적 대비 다소 고평가된 측면이 있다.
자기자본이익률(ROE)은 8.17%로 업계 평균을 0.39% 상회하며, 이는 효율적인 자본 운용과 수익성을 보여준다.
EBITDA는 367.9억 달러로 업계 평균의 52.56배를 기록해 강력한 수익성과 현금창출 능력을 입증했다.
매출총이익은 478.3억 달러로 업계 평균의 32.76배를 기록해 핵심 사업의 높은 수익성을 보여준다.
매출성장률은 12.27%로 업계 평균 13.65%를 하회해 매출 성과가 다소 부진한 것으로 나타났다.
부채자본비율(D/E)은 기업의 부채가 자기자본 및 자산가치 대비 어느 정도인지를 보여주는 지표다.
업계 비교에서 부채자본비율을 살펴보면 기업의 재무건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 투자 의사결정에 도움이 된다.
마이크로소프트의 부채자본비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과는 다음과 같다:
마이크로소프트의 부채자본비율은 0.21로 상위 4개 경쟁사 대비 낮은 수준을 기록했다.
이는 부채와 자기자본 간 균형이 양호함을 의미하며 투자자들에게 긍정적인 신호로 받아들여질 수 있다.
마이크로소프트는 소프트웨어 업계에서 P/E와 P/B 측면에서 경쟁사 대비 저평가된 것으로 나타나 성장 여력이 있는 것으로 평가된다. 다만 높은 P/S는 매출 기준으로는 고평가 요인이 될 수 있다. 한편 높은 ROE와 EBITDA, 매출총이익은 강력한 수익성과 운영 효율성을 보여주고 있다. 그러나 업계 평균을 하회하는 매출성장률은 향후 실적에 대한 우려 요인이 될 수 있다.