中 수출규제 여파에도 엔비디아 매수의견 유지

4월 15일 중국향 H20 출하 금지 이후 엔비디아(NASDAQ:NVDA)의 주가는 14% 하락했다. 같은 기간 필라델피아 반도체지수는 8%, S&P500 지수는 4% 하락했다.
BofA 증권의 비벡 아리아 애널리스트는 주가에 압박을 주는 4가지 주요 우려사항을 지적했다. 중국 매출, AI 확산 규제, 하반기 매출 감소와 비용 압박에 따른 70%대 중반으로의 매출총이익률 회복, 2026년까지의 클라우드 설비투자 가시성이 이에 해당한다.
아리아 애널리스트는 이 중 중국과 H20 관련 리스크는 대체로 해소된 것으로 평가했다. 2026년과 2027년 회계연도(2025년과 2026년)의 수정된 주당순이익(EPS) 전망치인 3.97달러와 5.74달러에 이미 반영됐다고 설명했다. 매출총이익률은 약간의 비용 인플레 압박에 직면할 수 있지만, 블랙웰이 규모를 확대하고 블랙웰 울트라가 본격 출시되면서 하반기에 전반적으로 개선될 것으로 예상된다. 클라우드 설비투자는 클라우드 서비스 제공업체들이 2026년...................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................