드래프트킹스, 텍사스 잭포켓 중단으로 2025년 전망치 하향 가능성...BofA 증권

BofA 증권의 숀 C. 켈리 애널리스트는 화요일 드래프트킹스(나스닥: DKNG)에 대해 매수 의견을 유지하고 목표주가 60달러를 제시했다.

드래프트킹스는 오는 5월 8일 1분기 실적을 발표할 예정이다. 실적 발표를 앞두고 2025년 가이던스와 베팅 거래량 모멘텀에 대한 투자자들의 면밀한 검토가 예상된다.

켈리 애널리스트는 NCAA 농구 토너먼트 기간 중 낮은 수익률로 인해 1분기 EBITDA 전망치를 1억4900만 달러에서 1억2000만 달러로 하향 조정했다.

슈퍼볼의 강력한 실적에 힘입어 연간 전망은 유지되고 있다. 그러나 애널리스트는 텍사스 잭포켓 금지로 인해 3000만 달러의 EBITDA 리스크가 있을 수 있으며, 이로 인해 가이던스가 9억2000만 달러로 하향 조정될 수 있다고 지적했다.

2025년 1분기 시장 전반의 동일 주 스포츠 베팅 거래량 성장률은 전년 대비 9%로 둔화됐다. 이는 4분기의 11%, 3분기의 23%에서 하락한 수치다.

이러한 둔화세와 예측 시장의 부상으로 드래프트킹스의 중반에서 높은 10%대 성장 전망에 불확실성이 제기되고 있다.

일부에서는 이러한 둔화를 프로모션 감소나 파라레이 베팅 증가로 설명하고 있으나, 애널리스트는 이러한 요인들이 이미 회사의 가이던스에 반영되어 있다고 설명했다.

드래프트킹스의 2025년 9억-10억 달러 EBITDA 전망에는 미주리주의 스포츠 베팅 출시 영향, 잠재적인 주정부 세금 인상, 최근 텍사스 잭포켓 중단의 영향이 제외되어 있다.

애널리스트는 잭포켓으로 인해 회사가 매출을 5000만 달러, EBITDA를 3000만 달러 하향 조정할 수 있다고 분석했다.

또한 뉴저지, 메릴랜드, 노스캐롤라이나 등 주정부의 새로운 세금이 6000만 달러의 부담이 될 수 있으며, 미주리주 출시 지연은 3500만 달러의 영향을 미칠 수 있다.