MS, 소프트웨어 업계 경쟁력 분석...실적·재무 지표 `양호`

마이크로소프트(MS·NASDAQ:MSFT)가 소프트웨어 업계 내 경쟁사들과 비교해 양호한 실적과 재무지표를 보이고 있는 것으로 나타났다.

기업 개요

MS는 소비자용 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 잘 알려져 있다. 회사는 비즈니스 프로세스 생산성(기존 MS 오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(Azure IaaS·PaaS, 윈도우 서버 OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, Xbox, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북·태블릿·데스크톱) 등 3개 부문으로 구성되어 있다.

MS의 주요 재무지표 분석 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 30.17로 업계 평균 대비 0.39배 낮아 합리적인 가격에 성장 잠재력을 보유하고 있다.

• 주가순자산비율(P/B)은 9.19로 업계 평균의 0.41배 수준에 불과해 장부가 대비 저평가된 것으로 분석된다.

• 주가매출비율(P/S)은 10.68로 업계 평균의 1.39배를 기록해 매출 실적 대비 다소 고평가된 모습이다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.17%로 업계 평균을 0.39%포인트 상회해 효율적인 자본 운용을 보여주고 있다.

• EBITDA는 367.9억달러로 업계 평균의 52.56배에 달해 높은 수익성과 현금창출 능력을 입증했다.

• 매출총이익은 478.3억달러로 업계 평균의 32.76배를 기록해 핵심 사업에서 강력한 수익성을 보여주고 있다.

• 매출성장률은 12.27%로 업계 평균 13.65%를 하회해 성장세가 다소 둔화된 모습이다.

부채비율 분석

부채자본비율(D/E)은 기업의 자본구조에 따른 재무적 위험을 평가하는 지표다.

이 비율은 기업의 재무건전성과 리스크 프로필을 평가하는 데 중요한 지표로 활용된다.

MS의 부채자본비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과는 다음과 같다:

• MS의 부채자본비율은 0.21로 상위 4개 경쟁사 대비 낮은 수준을 기록했다.

• 이는 부채 의존도가 낮고 부채와 자본 간 균형이 양호함을 의미한다.

핵심 요약

소프트웨어 업계에서 MS는 P/E와 P/B 기준으로 경쟁사 대비 저평가된 모습이나, P/S는 높은 수준을 보이고 있다. ROE, EBITDA, 매출총이익은 업계 평균을 크게 상회해 높은 수익성과 운영 효율성을 보여주고 있다. 다만 매출성장률이 업계 평균을 하회해 향후 매출 확대가 과제로 지적된다.