애플, 하드웨어·스토리지·주변기기 업계 경쟁사와 비교해보니

투자자와 업계 관계자들에게 기업 분석이 매우 중요한 가운데, 이번에는 애플(NASDAQ:AAPL)과 하드웨어·스토리지·주변기기 업계 주요 경쟁사들을 비교 분석했다. 주요 재무지표와 시장 포지셔닝, 성장 전망을 면밀히 살펴보며 투자자들에게 유용한 통찰력을 제공하고자 한다.

애플 기업 개요

애플은 소비자와 기업을 대상으로 하는 광범위한 하드웨어 및 소프트웨어 제품군을 보유한 세계 최대 기업 중 하나다. 아이폰이 매출의 대부분을 차지하며, 맥, 아이패드, 애플워치 등 다른 제품들은 아이폰을 중심으로 한 광범위한 소프트웨어 생태계의 일부로 설계됐다. 애플은 스트리밍 비디오, 구독 번들, 증강현실 등 새로운 애플리케이션을 지속적으로 추가해왔다. 자체 소프트웨어와 반도체를 설계하고 폭스콘, TSMC 등 하청업체와 협력해 제품과 칩을 제조한다. 애플 매출의 절반 가량이 자사 매장을 통해 직접 발생하며, 나머지는 파트너십과 유통을 통한 간접 매출이다.

애플에 대한 상세 분석 결과는 다음과 같다:

• 현재 주가수익비율(P/E)은 33.22로 업계 평균보다 1.05배 높아 시장에서 프리미엄이 형성되어 있다.

• 주가순자산비율(P/B)은 47.09로 업계 평균 대비 8.69배 높아 장부가 기준으로 고평가 되어 있을 수 있다.

• 주가매출비율(P/S)은 8.09로 업계 평균보다 4.84배 높아 매출 실적 대비 고평가 가능성이 있다.

• 자기자본이익률(ROE)은 58.74%로 업계 평균보다 49.03% 높아 자기자본의 효율적 활용이 돋보인다.

• EBITDA는 459.1억 달러로 업계 평균의 104.34배를 기록해 높은 수익성과 현금창출 능력을 보여준다.

• 매출총이익은 582.7억 달러로 업계 평균의 64.74배를 기록해 핵심 사업의 높은 수익성을 입증했다.

• 매출성장률은 3.95%로 업계 평균 24.23%를 크게 밑돌아 매출 증가에 어려움을 겪고 있는 것으로 보인다.

부채비율

부채자본비율(D/E)은 기업이 자기자본 대비 얼마나 많은 부채를 통해 사업을 운영하는지 보여주는 지표다.

업계 비교에서 부채자본비율을 살펴보면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.

애플의 부채자본비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과는 다음과 같다:

• 애플의 부채자본비율은 1.45로 상위 4개 경쟁사 대비 중간 수준을 보인다.

• 이는 부채와 자기자본을 적절히 활용한 균형 잡힌 재무구조를 유지하고 있음을 시사한다.

주요 시사점

애플의 P/E, P/B, P/S 비율은 모두 하드웨어·스토리지·주변기기 업계 경쟁사들보다 높아 이러한 지표 기준으로는 주가가 고평가된 것으로 보인다. 반면 높은 ROE, EBITDA, 매출총이익을 기록했으나 매출성장률은 업계 평균을 하회했다. 이는 경쟁사 대비 더딘 매출 성장에도 불구하고 자원을 효율적으로 활용해 높은 수익을 창출하고 있음을 보여준다.