애플 2분기 실적 `우려보다 양호할 것`...JP모건 `실적 방어 입증된 기업`

JP모건의 한 애널리스트는 애플(NASDAQ:AAPL)이 목요일 발표할 2분기 실적이 '우려보다 양호할 것'이라고 전망했다.

투자의견
JP모건의 사믹 차터지 애널리스트는 애플에 대해 투자의견 '비중확대'와 목표주가 245달러를 유지했다.

분석 내용
차터지 애널리스트는 최근 투자노트에서 중국 관세로 인한 수요 차질과 비용 부담 우려가 실적 발표를 앞두고 주가에 부담이 될 수 있다고 지적했다.

그는 '매출과 매출총이익률 모두 우려보다 양호한 실적이 예상되며, 실적 발표를 앞두고 긍정적인 상황이 전개될 것으로 보여 애플 주식에 대해 긍정적'이라고 밝혔다.

이 애널리스트는 소비자들의 교체 수요와 유통망 재고 확충으로 '완만한 수요 선행'이 있을 것으로 예상했다.

차터지는 2분기 매출이 예상보다 강세를 보일 것이며, 이러한 모멘텀이 3분기까지 이어질 수 있다고 전망했다.

그는 애플이 3분기에 대해 낮은 한 자릿수에서 중간 한 자릿수 수준의 매출 성장을 제시할 것으로 예상했다. 또한 투자자들이 예상하는 것보다 연간 실적의 하방 리스크가 낮다고 보았다. 관세는 '중대한 불확실성'으로 남아있지만, 애플의 과거 실적이 이러한 약세를 극복할 수 있을 것이라고 분석했다.

'경기 하락기에도 입증된 실적 방어력과 수익 추정치의 견고함이 불확실성 속에서도 투자자들이 애플 주식을 긍정적으로 보는 핵심 요인'이라고 설명했다.

차터지는 실적 발표와 가이던스를 통해 애플이 관세 우려와 거시경제 환경 속에서도 견고함을 보여줄 수 있을 것이라고 전망했다.

그는 서비스 성장, AI 기회, 새로운 아이폰17 사이클이 '중기적으로 하방 리스크를 제한하는' 촉매가 될 것이라고 덧붙였다.

주가 동향
애플 주가는 월요일 0.6% 하락한 207.96달러를 기록했다. 52주 거래 범위는 169.11달러에서 260.09달러다. 2025년 들어 현재까지 14.7% 하락했으나, 지난 1년간은 19.9% 상승했다.