오펜하이머 헬프스타인, 관세 우려로 아마존 목표가 220달러로 하향

아마존닷컴(NASDAQ:AMZN)의 주가가 월요일 하락세를 보였다. 오펜하이머의 애널리스트 제이슨 헬프스타인은 아마존에 대해 아웃퍼폼 등급을 유지하면서도 목표가를 260달러에서 220달러로 하향 조정했다.

주요 내용

헬프스타인은 실적 발표를 앞두고 전자상거래 업계에 대한 관세 영향의 불확실성을 이유로 전망치를 하향 조정했다.

그는 아마존 판매자들이 아직 관세 부과 이전에 구매한 재고를 보유하고 있어 3분기 실적이 가장 큰 타격을 받을 것으로 전망했다.

아마존의 앤디 재시 CEO는 CNBC와의 인터뷰에서 일부 판매자들이 선제적으로 재고를 확보하고 있으며, 소비자들 역시 가격 인상에 앞서 구매를 서두르고 있다고 밝혔다. 판매자들은 높아진 관세 비용을 소비자에게 전가할 것으로 예상되나, 아직까지 큰 행동 변화는 관찰되지 않고 있다.

헬프스타인은 2025 회계연도와 2026 회계연도의 전체 매출 전망치를 각각 2%와 1% 하향 조정했으며, 이는 북미 지역 전망치 하향과 일치한다. 또한 국제 부문 매출은 2%, 아마존웹서비스(AWS) 매출은 1% 하향 조정했다.

그는 EBIT(영업이익) 전망치도 하향 조정했다. 2025 회계연도 전체 EBIT는 19%, 2026 회계연도는 14% 감소할 것으로 예상했다. 북미 지역 EBIT는 2025년 49%, 2026년 35% 감소할 것으로 전망되며, 국제 부문과 AWS의 EBIT는 각각 2%와 1% 감소할 것으로 예상된다.

주가 동향

벤징가 프로에 따르면, 작성 시점 기준 아마존 주가는 1.10% 하락한 186.92달러에 거래되고 있다.