페이팔, 1분기 EPS 예상치 상회했지만 결제 실적 부진에 주가 하락

페이팔 홀딩스(NASDAQ:PYPL)가 2025년 1분기 실적을 발표한 후 화요일 주가가 급락했다.

주요 실적은 다음과 같다.

• 분기 매출은 전년 동기 대비 1% 증가한 77억9000만 달러로, 시장 예상치 78억4000만 달러를 하회했다.
• 조정 주당순이익(EPS)은 1.33달러로, 시장 예상치 1.16달러를 상회했다.
• 총결제액은 전년 동기 대비 3% 증가한 4172억 달러를 기록했다.
• 결제 거래 건수는 7% 감소한 60억 건을 기록했다.
• 활성 계정당 결제 거래 건수는 12개월 기준으로 1% 감소한 59.4건을 기록했다.
• 총 활성 계정 수는 2% 증가한 4억3600만 개를 기록했으며, 전 분기 대비로는 0.3%(150만 개) 증가했다.
• 영업이익률은 447bp 상승한 19.6%, 조정 영업이익률은 257bp 상승한 20.7%를 기록했다.
• 영업현금흐름은 12억 달러, 잉여현금흐름은 10억 달러를 기록했다.

3월 말 기준 페이팔의 현금 및 현금성자산은 158억 달러, 부채는 126억 달러를 기록했다.

알렉스 크리스 CEO는 이번 분기가 브랜드 체크아웃, PSP, 옴니채널, 벤모 등 전 부문에서 진전을 보이며 5분기 연속 수익성 있는 성장을 달성했다고 밝혔다.

전망

페이팔은 2분기 조정 EPS를 1.29-1.31달러로 전망했다. 이는 전년 동기 1.19달러와 시장 예상치 1.21달러를 상회하는 수준이다.

2025년 연간 조정 EPS 전망치는 4.95-5.10달러(전년 4.65달러)를 유지했다. 현재 애널리스트들의 EPS 전망치는 5.01달러다.

미즈호증권의 댄 돌레브 애널리스트는 블룸버그와의 인터뷰에서 이러한 진전이 페이팔 주가 반등에 도움이 될 것으로 전망했다. 그는 연간 가이던스 유지가 기업의 견고함을 보여준다고 평가했다.

모건스탠리는 CNBC와의 인터뷰에서 관세 영향, 애플(NASDAQ:AAPL)의 경쟁 압박, 브랜드 체크아웃 성장 둔화 우려 등으로 투자자 심리가 부정적이라고 분석했다.

제프리스는 CNBC에 잠재적 신규 관세와 최소허용기준 변경과 관련해 페이팔의 중국 국경간 거래 노출이 새로운 리스크로 부상하고 있다고 전했다.

주가 동향

화요일 장 전 거래에서 페이팔 주가는 2.62% 하락한 63.23달러를 기록했다.