허니웰, 1분기 실적 기대치 상회...RBC캐피털 `하반기 관세 리스크 주목`

허니웰 인터내셔널(NASDAQ:HON)이 시장 예상을 웃도는 1분기 실적을 발표했음에도 주가는 하락했다.

RBC캐피털마켓에 따르면 허니웰은 하반기 순관세 비용과 수요 리스크에 대한 충당금을 반영했음에도 견실한 분기 실적을 기록하고 2025년 가이던스를 상향 조정했다.

투자의견과 목표가
RBC캐피털의 딘 드레이 애널리스트는 투자의견 '섹터 퍼폼'을 유지하면서 목표주가를 211달러에서 226달러로 상향 조정했다.

실적 분석
드레이 애널리스트는 보고서를 통해 항공우주, 빌딩 자동화, ESS 부문의 예상보다 양호한 실적에 힘입어 영업이익이 예상치를 4% 상회했다고 밝혔다.

허니웰은 주당 18센트의 충당금을 반영했음에도 2분기 전망치를 4% 상향하고 연간 실적 가이던스도 상향 조정했다.

드레이 애널리스트는 "관세 충당금은 하향식 관점이며, 아직까지 수요 감소나 광범위한 프로젝트 지연, 설비투자 축소는 나타나지 않고 있다"고 설명했다.

경영진은 항공우주 부문의 자동화 사업 분할이 비과세 방식으로 진행될 것임을 확인했다. 또한 자사주 매입과 추가 인수를 적극적으로 추진할 것임을 시사했다.

드레이 애널리스트는 "중국 관세가 전체 관세 부담의 60-70%를 차지하며, 산업자동화 부문이 가장 큰 타격을 받을 것"이라고 덧붙였다.

주가 동향
수요일 발표 시점 기준 허니웰 주가는 0.48% 하락한 210.46달러를 기록했다.