온체인 데이터로 트레이딩 전략 업그레이드하는 법

투기, 소셜 심리, 거시경제 뉴스가 주도하는 암호화폐 시장에서 온체인 데이터는 차별화된 가치를 제공한다. 블록체인에서 직접 추출한 검증 가능한 차트, 투명성, 위변조가 불가능한 인사이트를 얻을 수 있기 때문이다.

트레이더와 투자자들에게 온체인 분석은 이제 선택이 아닌 필수다. 더 스마트하고 탄탄한 전략을 구축하기 위한 필수 도구가 됐다.

온체인 데이터란

온체인 데이터는 블록체인에 직접 기록되는 모든 정보를 말하며 다음과 같은 것들이 포함된다:

• 거래량과 거래액
• 지갑 주소 활동
• 거래소 자금 유입/유출
• 채굴자 행태
• 공급 분포

이는 전통 금융에서 기업 실적 보고서나 재무제표에 해당하는 암호화폐의 기초 데이터다.

트레이더들이 온체인 지표에 주목하는 이유

기술적 분석이나 뉴스 심리와 같은 오프체인 지표와 달리, 온체인 지표는 실시간으로 검증 가능한 투자자 행태 신호를 제공하며 실시간 데이터와 차트에 반영된다. 다음과 같은 질문에 답을 제시할 수 있다:

• 고래들이 매집하는가, 분산하는가
• 유동성이 거래소에서 빠져나가는가(강세), 거래소로 들어오는가(약세)
• 장기 보유자들이 견고하게 유지하고 있는가

거래소 자금 유입과 유출

투자자에게 주는 시사점:

BTC나 ETH가 거래소로 유입되면 매도 의도를 시사할 수 있다. 유출은 매집이나 콜드월렛 보관을 의미하는 강세 신호다.

실제 시장 사례:

2020년 3월, 대규모 BTC 유출이 폭락 후 랠리에 선행했다.

지갑 활동(고래와 휴면 주소)

투자자에게 주는 시사점:

대형 지갑(1000+ BTC) 추적으로 스마트머니 행태를 파악할 수 있다. 휴면 지갑의 갑작스러운 활성화는 내부 개발이나 주요 투자자 움직임을 시사할 수 있다.

활성 주소와 거래량

투자자에게 주는 시사점:

활성 주소 수 증가는 네트워크 성장을 의미한다. 가격은 상승하는데 주소 활동이 정체되면 랠리가 기초체력이 부족할 수 있다.

실제 시장 사례:

2021년 말, BTC가 사상 최고가를 기록했지만 주소 활동은 정체되어 있어 시장 고갈을 시사했다.

MVRV 비율(시장가치 대 실현가치)

투자자에게 주는 시사점:

MVRV가 3을 초과하면 역사적으로 시장 고점을 시사했고, 1 미만이면 매집 구간을 의미했다.

자금조달 비율과 미체결약정

투자자에게 주는 시사점:

양의 자금조달 비율은 롱 포지션 우세를 의미한다. 극단적 수치는 조정을 앞두고 나타난다. 가격 움직임 없이 미체결약정이 증가하면 과도한 레버리지를 시사할 수 있다.

실제 시장 사례:

2022년 6월 BTC 저점 전에 자금조달 비율이 마이너스로 전환됐다.

전략 구축: 온체인과 가격 움직임의 결합

가장 효과적인 트레이더들은 다음을 결합한다:

• 기술적 지표 (RSI, EMA)
• 온체인 데이터 (고래 움직임, 거래소 자금 흐름)
• 거시 신호 (통화량 증가, 연준 금리인상)

실제 전략 사례:

BTC가 200일 이동평균선을 회복하고 동시에 거래소 유출이 급증하면, 이는 펀더멘털이 뒷받침된 돌파를 시사한다.

결론

온체인 데이터는 트레이딩에 독특한 차원을 더한다. 시장 구조와 투자자 심리를 연결하는 다리 역할을 한다. 온체인 지표를 추적하는 투자자들은 뉴스화되기 전에 전개되는 상황을 먼저 포착할 수 있다.

공시: 필자는 BTC 투자 포지션 보유