제이콥스, 2분기 실적 엇갈려...매출 전망치 상회했으나 AMTM 투자손실 발생

제이콥스 솔루션스(NYSE:J)의 주가가 화요일 하락세를 보였다. 회사는 2025년 2분기 실적에서 매출이 전년 대비 2.2% 증가한 29.1억 달러를 기록해 시장 전망치인 21.8억 달러를 상회했다.

조정 매출은 전년 대비 3.1% 증가한 21.4억 달러를 기록했다. 조정 주당순이익(EPS)은 전년도 1.17달러에서 상승한 1.43달러로 시장 전망치 1.39달러를 웃돌았다.

매출총이익률은 전년 대비 36bp 상승한 25.4%를 기록했으며, 매출총이익은 3.7% 증가한 7억3,835만 달러를 기록했다. 영업이익률은 전년 대비 73bp 상승한 7.2%를 기록했으며, 영업이익은 13.9% 증가한 2억865만 달러를 기록했다.

제이콥스는 AMTM 투자에서 1억950만 달러의 시가평가 손실을 기록해 분기 GAAP 순이익이 감소했다.

분기 수주잔고는 전년 대비 20% 증가한 222억 달러를 기록했으며, 수주배율은 1.1배(12개월 누적 기준 1.3배)를 기록했다.

분기 영업활동 현금유출은 9,643만 달러로, 전년도 4,282만 달러 대비 증가했다.

회사는 올해 상반기 사상 최대 규모의 주주환원을 실시했다. 2분기에 3억5,100만 달러, 상반기 총 5억5,200만 달러의 자사주를 매입했다.

밥 프라가다 제이콥스 회장 겸 CEO는 "2025 회계연도 상반기를 견실한 실적으로 마무리했다. 특히 인프라 및 첨단설비(I&AF) 부문에서 생명과학, 운송, 에너지 및 전력 사업의 매출이 강세를 보였다. PA 컨설팅도 2분기 매출이 5% 성장하며 부문 영업이익이 12% 증가하는 등 좋은 성과를 거뒀다. 하반기에도 견조한 수주와 전반적인 시장 기회를 고려할 때 양호한 실적이 예상되어 2025 회계연도 연간 가이던스를 재확인한다"고 밝혔다.

회사는 AMTM 지분을 활용한 주식-부채 교환을 통해 3억1,200만 달러의 부채를 상환했으며, 약 7억 달러의 기존 부채를 낮은 금리로 차환해 2025년 2분기 말 기준 재무구조를 크게 개선했다.

프라가다 CEO는 "분기 종료 후 기존 CMS와 C&I 사업 분리의 주요 단계인 마감 후 운전자본 조정을 완료했다. 이를 통해 2025년 3분기 추가 부채 감축이 가능해졌으며, 이사회는 5월 30일 남은 아멘툼 주식을 주주들에게 배당하기로 승인했다"고 덧붙였다.

제이콥스는 2025년 조정 순매출이 중반에서 높은 한 자릿수 성장을 기록할 것으로 전망했다. EBITDA 마진은 13.8-14.0%, 잉여현금흐름 전환율은 순이익의 100%를 상회할 것으로 예상했다.

회사는 2025년 조정 EPS를 5.85-6.20달러로 전망했다(시장 전망치 6.03달러).

제이콥스 주가는 화요일 장 중 4.76% 하락한 120.52달러에 거래되고 있다.