반도체株 강세장 진입 임박...5개 유망주 주목

미중 무역 긴장 완화와 수출 규제 완화로 반등세를 보이고 있는 반도체 업종이 계절성 강세장에 진입할 것으로 전망된다.

미국 주요 반도체 기업 34개사의 실적을 추종하는 아이쉐어즈 반도체 ETF(NYSE:SOXX)는 5월 하반기에 역사적으로 강한 상승세를 보여왔다.

시즈낙스 데이터에 따르면 지난 10년간 이 ETF는 해당 기간 중 9번이나 상승세를 기록했으며, 평균 수익률은 4.3%에 달했다.

가장 강력한 상승세는 2023년 5월 15일부터 5월 31일 사이에 나타났으며, 이 기간 동안 SOXX는 2주 만에 13% 급등했다. 지난 10년간 유일한 하락세는 2019년으로, 같은 기간 동안 10.7% 하락했다.

20년 데이터로 확대해도 이러한 패턴은 유지되어, 20년 중 14년이 해당 기간 동안 상승세를 기록했으며 평균 수익률은 2.8%를 기록했다.

반도체 업종 반등 배경 3가지

1. 무역전쟁 완화

5월 8일 기준 SOXX ETF는 연초 대비 11% 하락했으나, 이는 한 달 전 기록했던 30% 하락에서 크게 회복된 수준이다. 이러한 반등은 도널드 트럼프 대통령이 90일간의 관세 유예를 발표하면서 시작됐다.

새로운 계획에는 중국을 제외한 국가들에 대해 10% 단일 관세율을 적용하는 내용이 포함됐다. 중국에 대해서는 최대 145%의 수출 관세가 부과된다. 스콧 베센트 미 재무장관이 이끄는 중국 당국과의 협상이 이번 주 스위스에서 시작될 예정이다.

트럼프는 영국과의 첫 무역협정 체결 후 "중국이 협상을 원하고 있다"고 목요일 언급했다.

2. AI 칩 수출 규제 완화

트럼프 행정부가 바이든 시대의 칩 수출 제한을 완화하기로 한 것도 업종에 긍정적이다. 이전 규제는 엔비디아와 AMD 같은 미국 기업들의 고성능 AI 칩 수출을 제한했다.

상무부는 이 규정을 철회하거나 수정할 것이라고 확인했으며, 이는 성능 제한과 규정 준수로 어려움을 겪던 반도체 기업들에 즉각적인 도움이 될 전망이다.

3. 실적 시즌 호재

분기 실적도 추가 상승 요인이 될 수 있다. 시장의 주목을 받는 엔비디아는 5월 28일 실적을 발표할 예정이다.

어플라이드 머티리얼즈와 마벨 테크놀로지도 5월 하순에 실적을 발표할 예정이다.

5월 유망 반도체주: 과거 실적

주요 반도체 기업들은 지난 10년간 5월에 주목할 만한 성과를 보였다:

특히 엔비디아는 평균 수익률에서 선두를 차지했을 뿐만 아니라, 지난 10년간 5월이 연중 최고의 실적을 기록한 달이었다.