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애플로빈(NASDAQ:APP)이 수요일 예상을 상회하는 1분기 실적을 발표한 후 목요일 주가가 12% 상승 마감했다.
애플로빈은 분기 매출이 전년 동기 대비 40% 증가한 14억8000만 달러를 기록해 시장 예상치 13억8000만 달러를 상회했다.
주당순이익(EPS)은 1.67달러로 시장 예상치 1.45달러를 웃돌았다.
회사는 2분기 광고 매출 가이던스를 11억9000만~12억1000만 달러로 제시했다.
실적 발표 후 월가는 다음과 같이 투자의견을 조정했다:
JP모건 분석
이번 투자의견 조정은 이커머스 노출도가 높고 대형 광고 플랫폼에 비해 광고주 기반이 좁아 거시경제 환경이 악화될 경우 주가가 부진할 수 있다는 리스크를 반영한다.
애플로빈의 매출은 전년 대비 40% 증가했으며, 조정 EBITDA는 경영진이 제시한 29%와 59% 성장률 가이던스를 상회하며 83% 증가했다. 광고 부문이 다시 한번 실적을 견인했는데, 매출이 전년 대비 71% 증가했고 조정 EBITDA는 92% 증가하며 사상 최고 수준인 81%의 마진율을 기록했다.
경영진은 모델 개선과 이커머스 광고의 분기 전체 기여도를 강조했으며, 게임 부문이 순차적 성장의 대부분을 차지했다고 밝혔다.
애플로빈은 2분기 광고 매출 가이던스를 11억9500만~12억1500만 달러(전년 대비 69% 증가), 광고 부문 조정 EBITDA를 9억7000만~9억9000만 달러(전년 대비 88% 증가, 마진율 81%)로 제시했다. 이는 시장 예상치인 11억 달러와 8억6300만 달러를 크게 상회하는 수준이다. 이러한 전망은 계절성과 셀프서브 플랫폼이 개설될 때까지의 신규 광고주 온보딩 제약을 반영해 순차적으로 3~5%의 매출 성장을 시사한다.
카펜터 애널리스트는 2분기 매출을 12억2000만 달러, EPS를 2.01달러로 전망했다.
골드만삭스 분석
애플로빈 경영진은 1분기 실적 발표에서 주요 테마를 강조했다. 액슨 2.0 플랫폼의 지속적인 성공과 이커머스 진출 초기의 성과에 힘입은 광고 매출의 강세를 보였다.
기술적 확장을 바탕으로 한 광고 기회 실현에 집중하고 있으며, 높은 증분 마진의 복합 효과를 목표로 운영 효율성 향상에 주력하고 있다. 또한 애플로빈은 광고 사업으로의 다년간의 전략적 전환을 완료하면서 레거시 앱 사업을 트리플닷 스튜디오에 매각하기로 합의했다고 발표했다.
셰리단 애널리스트는 장기적으로 애플로빈이 향후 수년간 정상화된 모바일 광고/모바일 게임 환경에서 업계 평균을 상회하는 광고/마케팅 성장과 강력한 마진 프로필을 창출할 수 있는 사업 포트폴리오를 보유하고 있다고 평가했다.
셰리단은 2분기 매출을 15억1000만 달러, EPS를 2.12달러로 전망했다.
BofA증권 분석
1분기 광고 부문 매출은 전년 대비 71% 증가해 회사와 데수키 애널리스트의 예상치를 상회했다. 순차적 성장의 절반 이상이 게임 광고주들로부터 발생했으며, 이커머스는 4분기의 1억 달러에서 1억8000만 달러로 성장해 데수키의 예상치 1억5000만 달러를 상회했다.
웹 판매자 온보딩 속도는 12월에 비해 둔화되었는데, 이는 애플로빈의 이커머스 팀이 소규모이며 신규 광고주 온보딩과 기존 광고주 관리를 동시에 해야 하기 때문이다.
수요는 여전히 매우 강세를 보이고 있으며, 이번 분기 셀프서비스 대시보드 출시로 온보딩이 재가속화되어 월간 100개 이상의 추가 광고주 확보가 가능할 것으로 예상된다.
경영진은 웹 판매자 온보딩 일시적 둔화를 언급하며 2025년 2분기 가이던스(광고 부문 전분기 대비 +5%)에 대해 다소 신중한 입장을 보였다. 가이던스는 이커머스 순매출의 의미 있는 증가를 가정하지 않았다.
그럼에도 데수키는 분기 중 AI 모델 개선이 실적 개선으로 이어질 수 있고 2분기 이커머스 업계 매출이 계절성으로 약 5% 혜택을 받을 것으로 보아 순차적으로 11% 성장을 전망했다.
데수키는 2분기 매출을 16억 달러, EPS를 2.34달러로 전망했다.
주가 동향
APP 주가는 금요일 마지막 거래에서 2.73% 하락한 331.84달러를 기록했다.
이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.