D-웨이브 퀀텀, 상용화 가속...니덤 `강력 매수` 유지

니덤의 퀸 볼튼 애널리스트가 D-웨이브 퀀텀(NYSE:QBTS)에 대해 매수 의견을 재확인하고 목표주가를 8.50달러에서 13달러로 상향 조정했다.

동사는 3월 31일 종료된 분기에 전년 대비 6배 이상 증가한 1500만 달러의 매출을 기록했다. 이는 주요 연구기관에 어드밴티지 퀀텀 컴퓨팅 시스템을 첫 판매한 것과 하이브리드 퀀텀 솔루션의 고객 채택 증가에 기인했다.

어드밴티지 시스템 판매는 예상을 크게 상회하는 매출 실적과 차세대 매출총이익률 상승으로 이어졌다. 매출총이익률은 시장 예상치 74.3%를 크게 웃도는 93.6%를 기록했다.

볼튼 애널리스트는 이는 시스템 판매가 QCaaS(퀀텀컴퓨팅서비스) 매출보다 훨씬 높은 마진을 창출한다는 것을 보여준다고 분석했다.

회사는 또한 앨라배마 데이비슨에 어드밴티지2 시스템 설치를 완료했다. 볼튼은 회사가 시장 진출 전략을 위한 파트너 확보를 포함해 퀀텀 블록체인 분야에서 진전을 보이고 있다고 강조했다.

애널리스트는 지난 분기 퀀텀 우위성 입증 이후 상업적 관심이 증가했다고 전했다.

볼튼은 D-웨이브가 퀀텀 블록체인 분야에서 진전을 보이고 있으며, 시장 진출 전략 수립을 위한 파트너를 적극 모색 중이라고 밝혔다. 이것이 성공적으로 이뤄진다면 대규모 시스템 판매 기회로 이어질 수 있다고 분석했다.

그는 포드 오토산이 생산 단계로 전환하면서 여러 공장으로 배치를 확대할 계획이라고 언급했다.

볼튼에 따르면, D-웨이브의 성장하는 기술 포트폴리오와 실용적인 상업적 활용 사례에 대한 강조는 향후 더 강력한 고객 채택과 매출 성장을 이끌 것으로 전망된다.

다만 그는 회사가 여전히 EBITDA 적자 상태이므로 손익분기점 도달 전까지 지속적인 희석성 자금조달이 예상된다고 경고했다.

주가 동향: QBTS 주식은 금요일 마지막 거래에서 2.16% 상승한 10.64달러에 거래되고 있다.