먼데이닷컴, 1분기 실적 호조에 고객 증가·높은 마진 기록...월가 `낙관`

프로젝트 관리 소프트웨어 기업 먼데이닷컴(Monday.com Ltd, NASDAQ:MNDY)이 1분기 호실적을 기록한 가운데 월가 애널리스트들이 13일(현지시간) 투자의견을 재평가했다.

먼데이닷컴의 1분기 매출은 전년 동기 대비 30% 증가한 2억8230만 달러를 기록해 시장 예상치 2억7580만 달러를 상회했다.

조정 주당순이익(EPS)은 1.10달러로 애널리스트 전망치 70센트를 크게 웃돌았다.

회사는 2025년 2분기 매출이 2억9200만~2억9400만 달러에 이를 것으로 전망했다. 이는 애널리스트 전망치 2억7580만 달러를 크게 상회하는 수준이다.

니드햄의 스콧 버그 애널리스트는 먼데이닷컴에 대해 매수 의견과 목표주가 400달러를 유지했다.

버그 애널리스트는 1분기 매출이 자신의 예상치보다 720만 달러(2.6%) 높았다고 분석했다. 이는 엔터프라이즈 부문의 강세와 AI 기능, CRM, 개발자, 서비스 모듈의 교차 판매 및 도입 확대에 힘입은 것이다. 총이익률은 90.2%로 애널리스트 예상치보다 70bp 높았고 전분기 대비 40bp 상승했다. 경영진은 총이익률이 80%대 후반을 유지할 것으로 전망했다.

조정영업이익은 4080만 달러로 버그의 예상치보다 1460만 달러 높았다. 조정영업이익률은 14.4%로 예상치 9.5%를 크게 상회했으며 전분기 대비 450bp 상승했다.

영업활동 현금흐름과 잉여현금흐름은 각각 1억1200만 달러, 1억750만 달러를 기록해 마진율은 39.7%와 38.1%를 나타냈다.

먼데이닷컴은 엔터프라이즈 시장 공략에서 지속적인 성과를 거두고 있다. 연간반복수익(ARR) 5만 달러 이상과 10만 달러 이상 고객이 크게 늘었으며, CRM과 개발자, 신규 서비스 부문에서도 고객 기반이 확대됐다.

버그 애널리스트는 엔터프라이즈가 먼데이닷컴의 가장 빠르게 성장하는 부문인 만큼, 케이시 조지를 새로운 최고수익책임자(CRO)로 영입한 것은 이 분야에 대한 집중을 보여주는 것이라고 평가했다.

AI 도입이 확대되고 있다는 점도 긍정적이다. AI 사용이 전반적으로 증가 추세를 보이고 있으나 현재 가이던스에는 반영되지 않아 2025년 하반기 실적 상승 요인이 될 수 있다. 전반적으로 거시경제 환경이 아직 파이프라인 추세에 영향을 미치지 않았으나, 경영진은 다른 기업들과 마찬가지로 거시경제 불확실성을 감안해 보수적인 가이던스를 제시했다.

경영진은 2025 회계연도 매출 가이던스를 12억2000만~12억2600만 달러로 상향 조정했다. 이는 중간값 기준 25.8% 성장을 의미하며, 이전 전망치인 12억800만~12억2100만 달러(중간값 기준 24.9% 성장)를 상회하는 수준이다.

먼데이닷컴 주가는 13일 오전 장중 3.63% 상승한 289.29달러에 거래되고 있다.