딕스스포팅굿즈의 풋락커 인수에 월가 회의적...전략 실효성 의문 제기

텔시 어드바이저리의 조셉 펠드먼 애널리스트는 딕스스포팅굿즈(NYSE:DKS)의 목표주가를 250달러에서 220달러로 하향 조정하면서 투자의견 '아웃퍼폼'을 유지했다.

딕스스포팅굿즈는 목요일 풋락커(NYSE:FL)를 주식가치 약 24억 달러, 기업가치 약 25억 달러에 인수하는 계약을 체결했다고 발표했다.

펠드먼 애널리스트는 2025년 1분기 실적이 예상을 상회할 것이라는 사전 공시에도 불구하고 딕스스포팅굿즈 주가가 목요일 약 15% 하락했다고 지적했다.

그는 투자자들이 이번 인수의 타당성, 실행 리스크, 자본 배분 우선순위를 평가하는 동안 단기적으로 주가 압박이 지속될 것으로 전망했다.

투자자들은 딕스스포팅굿즈가 이미 미국 스포츠용품 시장에서 강력한 입지를 확보하고 있고 전략적 성장 이니셔티브도 효과적으로 실행하고 있다는 점에서 이번 인수의 논리에 의구심을 보이고 있다고 분석했다.

애널리스트는 풋락커가 구조적 문제를 안고 있는 몰 기반 소매업체이며, 단일 브랜드(나이키가 구매의 약 60% 차지)에 대한 의존도가 높고 2024년 영업이익률이 2.5%로 저조하다고 지적했다.

그럼에도 펠드먼은 딕스스포팅굿즈의 풋락커 인수가 더욱 강력한 스포츠용품 소매업체를 만들어내며 가치를 창출할 수 있을 것으로 보고 있다.

인수 후 단기적인 매출과 이익 성장은 둔화될 수 있지만, 전반적인 실적은 여전히 견조할 수 있다고 덧붙였다.

애널리스트는 딕스스포팅굿즈가 브랜드 구성, 자체 브랜드, 매장 컨셉, 이커머스를 통해 장기적으로 수익성 있는 시장점유율 확대를 지속할 것으로 전망했다.

주가 동향 금요일 최근 거래에서 딕스스포팅굿즈 주가는 2.95% 상승한 184.33달러를 기록했다.