키뱅크캐피털마켓츠, 유나이티드렌탈 목표가 865달러로 상향 조정

키뱅크캐피털마켓츠의 켄 뉴먼 애널리스트는 유나이티드렌탈(NYSE:URI)의 투자의견을 섹터웨이트에서 오버웨이트로 상향 조정하고 목표주가를 865달러로 제시했다.

뉴먼 애널리스트는 뉴저지 리지필드에서 열린 유나이티드렌탈의 스페셜티 렌탈 애널리스트 데이에 참석했다. 경영진은 업계 최대 규모의 장비와 서비스를 활용해 시장점유율을 확대하겠다는 전략을 강조했으며, 특히 고부가가치 틈새 스페셜티 부문에 주력할 계획이라고 밝혔다.

뉴먼 애널리스트는 최근 주가 하락을 매력적인 매수 시점으로 평가했다. 거시경제 불확실성에 대응할 수 있고 향후 시장 반등의 수혜가 예상되는 우량주를 찾는 투자자들에게 좋은 기회가 될 것이라고 분석했다.

뉴먼 애널리스트에 따르면, 유나이티드렌탈의 대형 국가계약 고객 비중이 높고 장기 메가프로젝트 활동이 뒷받침되어 주요 경쟁사 대비 안정적인 렌탈 수익과 장비 운용 실적을 보일 것으로 전망된다.

또한 건전한 재무상태를 바탕으로 특히 틈새 응용 분야를 겨냥한 스페셜티 부문에서 추가 인수합병(M&A)이 가능할 것으로 보고 이를 상승 요인으로 평가했다.

일반적인 경기 회복 사이클을 가정할 때, 2026년 말까지 적정 수준의 M&A 기여도를 포함해 EBITDA가 86억 달러를 상회할 것으로 추정했다.

경기 상승기 밸류에이션 멀티플을 적용하면 현재 주가 대비 40% 이상의 상승 여력이 있다고 분석했다.

뉴먼 애널리스트는 지속되는 거시경제 변동성에도 불구하고, 대규모 구조적 메가프로젝트에 대한 높은 노출도 덕분에 유나이티드렌탈이 안정적인 실적을 달성할 수 있을 것으로 전망했다.

전체 매출의 약 60%가 대형 국가계약 고객에서 발생하는 만큼, 이러한 고객 구성이 안정적인 장비 가동률과 렌탈 가격을 뒷받침할 것으로 예상했다.

뉴먼 애널리스트는 유나이티드렌탈의 시장 선도적 규모, 안정적인 고객 구성, 차별화된 스페셜티 서비스, 그리고 기회주의적 M&A 전략이 가이던스와 향후 시장 전망치를 상회하는 실적으로 이어질 수 있다고 설명했다.

주가 동향: URI 주가는 목요일 마지막 거래에서 1.23% 상승한 704.36달러를 기록했다.