마이크로소프트, 소프트웨어 업계 경쟁력 분석...실적·재무 지표 `양호`

마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)의 소프트웨어 업계 내 경쟁력을 주요 재무지표와 시장 점유율, 성장 전망 등을 통해 분석했다.

기업 개요

마이크로소프트는 소비자 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 잘 알려져 있다. 회사는 비슷한 규모의 3개 사업부문으로 구성되어 있다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS·PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북·태블릿·데스크톱) 부문이다.

마이크로소프트의 주요 지표를 분석한 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 34.79로 업계 평균 대비 0.45배 낮아 주가가 저평가된 것으로 나타났다.

• 주가순자산비율(P/B)은 10.39로 업계 평균의 0.64배 수준이며, 이 역시 저평가 가능성을 시사한다.

• 주가매출비율(P/S)은 12.45로 업계 평균의 1.55배 수준이며, 이는 매출 대비 주가가 다소 고평가됐을 수 있음을 보여준다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.27%로 업계 평균보다 1.2% 낮아 자본 활용 효율성이 다소 떨어지는 것으로 분석됐다.

• EBITDA는 407억1000만 달러로 업계 평균의 61.68배 수준이며, 이는 높은 수익성과 현금창출 능력을 보여준다.

• 매출총이익은 481억5000만 달러로 업계 평균의 35.4배 수준이며, 핵심 사업의 높은 수익성을 반영한다.

• 매출성장률은 13.27%로 업계 평균 11.42%를 상회하며, 시장점유율이 확대되고 있음을 보여준다.

부채비율 분석

부채자본비율(D/E)은 기업의 자본구조와 관련된 재무적 위험을 평가하는 중요한 지표다.

이 비율은 기업의 재무건전성과 리스크 프로필을 평가하는 데 핵심적인 역할을 한다.

마이크로소프트의 부채자본비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과는 다음과 같다:

• 마이크로소프트는 경쟁사 대비 더 견고한 재무구조를 보유하고 있다.

• 부채자본비율이 0.19로 낮아 자기자본 대비 부채 수준이 양호한 것으로 나타났다.

핵심 요약

마이크로소프트는 소프트웨어 업계에서 P/E와 P/B 기준으로 저평가된 모습을 보이고 있다. 다만 P/S는 높은 수준을 기록해 매출 대비 시장 가치는 높게 평가받고 있다. ROE는 경쟁사 대비 다소 낮은 수준이나, EBITDA와 매출총이익은 매우 높은 수준을 기록해 탁월한 운영 효율성을 보여주고 있다. 또한 업계 평균을 상회하는 매출성장률은 향후 실적 개선 가능성을 시사한다.