빌드어베어, 관세 압박에도 연간 전망 유지...주가 25% 급등

빌드어베어 워크숍(NYSE:BBW)이 2025 회계연도 1분기 실적이 시장 예상치를 상회하며 목요일 주가가 급등했다. 매출은 전년 동기 대비 11.9% 증가한 1억2840만 달러를 기록해 애널리스트들의 예상치 1억1890만 달러를 웃돌았다.

조정 후 주당순이익은 1.17달러로 시장 전망치 87센트를 크게 상회했다.

순소매 매출은 10.9% 증가한 1억1960만 달러를 기록했다. 전자상거래 매출은 0.5% 소폭 상승했으며, 프랜차이즈 및 상업 매출은 28.3% 급증한 880만 달러를 기록했다.

세전이익은 전년 대비 30.6% 증가한 1960만 달러(매출 대비 15.3%)를 기록했다. 이는 마진 개선에 따른 것으로, 판관비 증가와 이자수익 감소로 일부 상쇄됐다.

EBITDA는 26.7% 증가한 2310만 달러로, 전체 매출의 18%를 차지했다.

빌드어베어는 1분기 중 전 세계적으로 15개의 매장을 추가해 총 604개 매장을 운영하고 있다. 이는 직영점 369개, 파트너 운영 매장 148개, 프랜차이즈 매장 87개로 구성된다.

1분기 말 기준 현금 보유액은 전년 대비 16% 증가한 4430만 달러이며, 신용한도 대출 잔액은 없다.

재고는 핵심 제품의 조기 구매로 인해 12.9% 증가한 7230만 달러를 기록했다. 자본지출은 290만 달러로 전년도의 240만 달러에서 증가했다.

회사는 10만8502주를 420만 달러에 자사주 매입했으며, 290만 달러의 현금 배당을 실시했다. 1억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램 중 8500만 달러가 남아있다.

빌드어베어는 2025년 매출이 중단일 자릿수 퍼센트 성장할 것이라는 기존 가이던스를 재확인했다. 현재 관세율을 반영한 세전이익은 6100만~6700만 달러로 전망했다.

회사는 최소 50개의 순신규 매장 증가, 2000만~2500만 달러의 자본지출, 약 1600만 달러의 감가상각비를 예상하고 있다.

이러한 전망은 현재의 관세, 인건비와 의료비 부담, 높은 운송비용, 지속적인 인플레이션을 반영하고 있으나, 관세, 거시경제 상황, 환율의 큰 변화는 고려하지 않은 것이다.

주가 동향
BBW 주가는 목요일 마지막 거래에서 24.3% 상승한 53.16달러를 기록했다.