美 증시, 5월 강세 마감 후 하락 출발 전망..."TACO 전략과 고성장 기대감이 시장 컨센서스"

월요일 미국 주식 선물이 금요일 혼조세 마감 이후 하락세를 보이고 있다. 주요 지수 선물은 장 전 거래에서 모두 하락세다.

연방 항소법원이 도널드 트럼프의 관세를 일시적으로 복원한 후, 트럼프는 트루스소셜 게시물을 통해 중국이 관세 완화 합의를 위반했다고 비난했다.

트럼프는 구체적인 위반 사항은 언급하지 않았다. 스콧 베센트 재무장관은 일요일 중국이 지난달 제네바에서 미국 협상단과 체결한 무역 협정에서 합의한 핵심 광물 공급을 보류하고 있다고 설명했다.

한편 10년물 국채 금리는 4.44%, 2년물 금리는 3.92%를 기록했다. CME 그룹의 페드워치 도구에 따르면 시장은 6월 연방준비제도(Fed) 회의에서 현행 금리를 유지할 가능성을 98.7%로 전망하고 있다.

S&P 500 지수를 추종하는 SPDR S&P 500 ETF(NYSE:SPY)와 나스닥 100 지수를 추종하는 인베스코 QQQ ETF(NASDAQ:QQQ)는 장 전 거래에서 하락했다. 벤징가 프로 데이터에 따르면 SPY는 0.53% 하락한 586.24달러, QQQ는 0.63% 하락한 515.83달러를 기록했다.

전일 시장 동향

금요일 미국 증시는 업종별 움직임에 따라 혼조세로 마감했다. 에너지, 경기소비재, 정보기술 업종이 가장 큰 하락세를 보인 반면, 필수소비재와 유틸리티 업종은 상승 마감했다.

월가는 5월을 강세로 마감했다. S&P 500 지수는 6.2%, 나스닥은 9.6% 상승하며 2023년 11월 이후 최대 월간 상승폭을 기록했다. 다우지수는 5월에 3.9% 상승했다.

주간 기준으로는 S&P 500 지수가 상승했고, 다우지수는 1.6%, 기술주 중심의 나스닥은 2% 상승했다.

델 테크놀로지스(NYSE:DELL)는 1분기 실적이 엇갈린 후 2% 이상 하락했고, 울타 뷰티(NASDAQ:ULTA)는 예상을 상회하는 1분기 실적과 가이던스 상향 조정 소식에 약 12% 급등했다.

경제지표에서는 5월 미시간대 소비자신뢰지수가 예비치 50.8에서 52.2로 상향 조정됐고, 시카고 PMI는 전월 44.6에서 40.5로 하락했다.

다우존스 지수는 54포인트(0.13%) 상승한 42,270.07에 마감했고, S&P 500 지수는 0.0081% 하락한 5,911.69를 기록했다. 나스닥 종합지수는 0.28% 하락한 19,113.77, 소형주 지수인 러셀 2000은 0.41% 하락한 2,066.29에 마감했다.

전문가 분석

언리미티드 펀드의 밥 엘리엇 CIO는 시장 참여자들 사이에서 'TACO 전략'(트럼프가 항상 물러난다는 의미)이 컨센서스가 됐다고 밝혔다. 이는 트럼프가 관세 유효성 관련 법적 분쟁에 휘말린 상황에서 관세 정책에서 후퇴할 것이라는 시장의 예상을 반영한다고 설명했다.

그는 TACO 전략이 성장 지향적 정책과 지속적인 경기 부양을 특징으로 하는 '고성장' 경제 환경으로 이어질 수 있다고 시사했다.

펀드스트랫 글로벌 어드바이저스의 리서치 책임자인 톰 리는 4월 변동성 지수 급등 이후 "새로운 강세장"이 시작됐다고 밝혔다.

그는 "미니 약세장을 겪었지만, 이는 본질적으로 새로운 강세장을 재탄생시켰다"며 앞으로는 "매우 얕은" 조정만 있을 것으로 전망했다. 또한 매그니피센트7 외의 소형주에 주목할 것을 조언했다.

"하반기를 전망해보면, 관세 문제가 해결되거나 시장이 그렇게 느낄수록 투자자들이 매그니피센트7 외의 주식에 자금을 투자하기 시작할 수 있어 소형주가 강세를 보일 가능성이 크다"고 리는 설명했다.

이번 주 주요 경제지표

투자자들이 주목해야 할 이번 주 경제 일정은 다음과 같다:

• 월요일: 5월 S&P 미국 제조업 PMI 최종치(오전 9:45)
• 5월 ISM 제조업지수와 4월 건설지출(오전 10:00)
• 로리 로건 댈러스 연은 총재(오전 10:15), 오스틴 굴스비 시카고 연은 총재(오후 12:45), 제롬 파월 연준 의장(오후 1:00) 연설
• 자동차 판매 데이터 발표
• 화요일: 4월 공장주문과 구인건수(오전 10:00)
• 오스틴 굴스비 시카고 연은 총재(오후 12:45), 리사 쿡 연준 이사(오후 1:00), 로리 로건 댈러스 연은 총재(오후 3:30) 연설
• 수요일: 5월 ADP 고용 보고서(오전 8:15)
• 5월 S&P 미국 서비스업 PMI 최종치(오전 9:45), ISM 서비스업지수(오전 10:00)
• 라파엘 보스틱 애틀랜타 연은 총재와 리사 쿡 연준 이사의 연준 청취 행사 연설(오전 10:15)
• 연준 베이지북 발표(오후 2:00)
• 목요일: 5월 31일 주간 실업보험 청구건수, 4월 무역수지, 1분기 생산성(오전 8:30)
• 아드리아나 쿠글러 연준 이사(정오), 패트릭 하커 필라델피아 연은 총재(오후 1:30) 연설
• 금요일: 5월 고용보고서, 실업률, 시간당 임금(오전 8:30)
• 4월 소비자신용(오후 3:00)

주목할 종목

• 캠벨스(NASDAQ:CPB)는 장 전 2.32% 상승. 애널리스트들은 개장 전 발표될 실적에서 주당순이익 66센트, 매출 24.3억 달러를 전망
• 사이언스 애플리케이션스 인터내셔널(NASDAQ:SAIC)는 장 전 0.29% 상승. 개장 전 실적 발표 예정으로 애널리스트들은 주당순이익 2.13달러, 매출 18.7억 달러 전망
• 크레도 테크놀로지 그룹(NASDAQ:CRDO)는 장 전 1.03% 하락. 장 마감 후 실적 발표 예정으로 애널리스트들은 주당순이익 28센트, 매출 1.6억 달러 전망
• 사노피(NASDAQ:SNY)는 0.32% 상승. 블루프린트 메디신(NASDAQ:BPMC)을 95억 달러에 인수하기로 발표. 블루프린트 메디신은 26.78% 급등
• 브랜드 인게이지먼트 네트워크(NASDAQ:BNAI)는 63.73% 급등. 카타네오 인수(1,950만 달러) 계획이 연장됐으며 현재까지 55만 달러 지급
• 플러스 테라퓨틱스(NASDAQ:PSTV)는 37.05% 상승. 항암제 REYOBIQ가 환자 생존기간을 17개월로 연장
• 리빌(NASDAQ:RVYL)은 26.19% 상승. 지난주 최소 주주자본 요건 미달로 상장폐지 위기에 처했으나 나스닥으로부터 규정 준수를 위한 연장을 승인받음

원자재, 금, 글로벌 증시

뉴욕 초반 거래에서 원유 선물은 3.55% 상승한 배럴당 62.95달러에 거래되고 있다.

금 현물은 1.78% 상승한 온스당 3,348.94달러에 거래되고 있다. 최근 최고치는 3,500.33달러였다. 미 달러화 지수는 0.64% 하락한 98.6940을 기록했다.

아시아 증시는 금요일 한국 코스피를 제외하고 전반적으로 하락 마감했다. 호주 ASX 200, 중국 CSI 300, 인도 센섹스, 일본 닛케이 225, 홍콩 항셍 지수가 모두 하락했다. 유럽 증시는 장 초반 하락세를 보이고 있다.